Вход

Хеджирование

Метод снижения рисков при работе на финансовых рынках.

Хеджирование — защита открытых торговых позиций на товарном, фондовом или валютном рынке с помощью противоположных позиций на фьючерсном рынке или рынке опционов. Помимо фьючерсов и опционов операции хеджирования можно проводить с помощью форвардных контрактов и других торговых инструментов.

Хеджирование позволяет трейдеру или инвестору снизить:

  • возможные убытки по открытым торговым позициям на фондовом рынке;
  • потери из-за изменения процентных ставок;
  • убытки вследствии колебания курсов валют;
  • потери из-за неблагоприятной динамики цен на товарном рынке.

Типы хеджирования

В зависимости от направления основной торговой позиции выделяют два типа хеджирования:

  • хеджирование покупкой — покупка производного финансового инструмента на проданный в шорт базовый актив;
  • хеджирование продажей — продажа производного финансового инструмента на купленный базовый актив.

Виды хеджирования

Классификация видов хеджирования зависит от:

  • условий хеджирующего контракта;
  • типа актива;
  • времени открытия базовой сделки;
  • объема страхуемых рисков;
  • вида хеджирующих инструментов.

Условия хеджирующего контракта

Односторонний хедж — только один участник сделки получит прибыль или убыток в результате изменения цены базового актива.

Двусторонний хедж — покупатель и продавец делят между собой потенциальную прибыль или убыток.

Тип актива

Чистое хеджирование — сделка хеджирования заключается с производным инструментом хеджируемого актива.

Перекрестное хеджирование — сделка хеджирования проводится с альтернативным типом актива, заменяющим или дополняющим базовый.

Время открытия базовой сделки

Классическое хеджирование — после заключения хеджируемой сделки открывается хеджирующая.

Предвосхищающее хеджирование — сделка хеджирования заключается до торговой операции с хеджируемым активом.

Объем страхуемых рисков

Полное хеджирование — хеджирующая сделка охватывает весь объем хеджируемой сделки.

Частичное хеджирование — сделка хеджирования защищает только часть хеджируемой торговой позиции.

Вид хеджирующих инструментов

Биржевые хеджирующие контракты — открываются только на специализированных торговых площадках.

Внебиржевые хеджирующие контракты — заключаются за пределами биржи, носят разовый характер и не относятся к самостоятельным торговым активам.

Преимущества и недостатки хеджирования

Преимущества хеджирования:

  • снижаются ценовые риски;
  • минимизируются операционные риски;
  • снижается фактор неопределенности;
  • растет финансовая стабильность.

Недостатки хеджирования:

  • сделки хеджирования требуют лишних расходов;
  • рост количества сделок и усложнение торговой стратегии;
  • снижение потенциальной прибыли.
Поделиться
Отправить

Статьи на эту тему