Хеджирование — защита открытых торговых позиций на товарном, валютном, фондовом и криптоавлютном рынке с помощью противоположных позиций на фьючерсном рынке или рынке опционов. Помимо фьючерсов и опционов операции хеджирования можно проводить с помощью форвардных контрактов и других торговых инструментов.
Хеджирование позволяет трейдеру или инвестору снизить:
- возможные убытки по открытым торговым позициям на фондовом рынке;
- потери из-за изменения процентных ставок;
- убытки вследствии колебания курсов валют;
- потери из-за неблагоприятной динамики цен на товарном рынке.
Типы
В зависимости от направления основной торговой позиции выделяют два типа хеджирования:
- хеджирование покупкой — покупка производного финансового инструмента на проданный в шорт базовый актив;
- хеджирование продажей — продажа производного финансового инструмента на купленный базовый актив.
Виды
Классификация видов хеджирования зависит от:
- условий хеджирующего контракта;
- типа актива;
- времени открытия базовой сделки;
- объема страхуемых рисков;
- вида хеджирующих инструментов.
Условия хеджирующего контракта
Односторонний хедж — только один участник сделки получит прибыль или убыток в результате изменения цены базового актива.
Двусторонний хедж — покупатель и продавец делят между собой потенциальную прибыль или убыток.
Тип актива
Чистое хеджирование — сделка хеджирования заключается с производным инструментом хеджируемого актива.
Перекрестное хеджирование — сделка хеджирования проводится с альтернативным типом актива, заменяющим или дополняющим базовый.
Время открытия базовой сделки
Классическое хеджирование — после заключения хеджируемой сделки открывается хеджирующая. Предвосхищающее хеджирование — сделка хеджирования заключается до торговой операции с хеджируемым активом.
Объем страхуемых рисков
Полное хеджирование — хеджирующая сделка охватывает весь объем хеджируемой сделки.
Частичное хеджирование — сделка хеджирования защищает только часть хеджируемой торговой позиции.
Вид хеджирующих инструментов
Биржевые хеджирующие контракты — открываются только на специализированных торговых площадках.
Внебиржевые хеджирующие контракты — заключаются за пределами биржи, носят разовый характер и не относятся к самостоятельным торговым активам.
Преимущества и недостатки
Преимущества:
- снижаются ценовые риски;
- минимизируются операционные риски;
- снижается фактор неопределенности;
- растет финансовая стабильность.
Недостатки:
- сделки хеджирования требуют лишних расходов;
- рост количества сделок и усложнение торговой стратегии;
- снижение потенциальной прибыли.
