В процессе выхода компании на биржу принимает участие три заинтересованные стороны:
- компания-эмитент;
- андеррайтер;
- инвесторы.
Цели компании-эмитента
Для компании-эмитента IPO — выход на новый уровень развития, так как первичное размещение позволяет использовать фондовый рынок для решения следующих задач:
- Получение финансовых средств — выход на биржу это способ привлечения инвестиционного капитала для расширения компании или реализации амбициозных проектов. Полученные в результате IPO деньги не нужно возвращать, что упрощает их использование в долгосрочной перспективе.
- Выход на международный рынок капитала — высокий кредитный рейтинг и популяризация компании среди иностранных инвесторов дает возможность привлекать дешевые займы.
- Создание положительного имиджа — репутация надежной компании является одним из важнейших условий привлечения крупных инвесторов и стратегических партнеров.
- Заявить о компании на фондовом рынке — выход на биржу позволяет рассказать о перспективах своего бизнеса широкому кругу инвесторов, оценить спрос на акции, рассчитать их реальную стоимость и капитализацию компании.
Цели андеррайтера
Успех предстоящего IPO больше всего зависит от профессионализма андеррайтера, который гарантирует соблюдение баланса интересов компании-эмитента и ее инвесторов. При организации выхода на биржу андеррайтер преследует следующие цели:
- получение максимального дохода — чем больше средств привлечет компания-эмитент в ходе IPO, тем больше денег получит андеррайтер в качестве вознаграждения;
- максимизация стоимости своих активов — андеррайтер поддерживает цену бумаг компании-эмитента на определенном уровне, так как от этого зависит стоимость пакета акций, полученного от эмитента по договору андеррайтинга;
- улучшение репутации — успешный выход на биржу под руководством андеррайтера повысит его имидж и позволит заключать выгодные контракты на сопровождение IPO в будущем.
Цели инвесторов
Инвесторы принимают участие в первичном размещении для того чтобы:
- приобрести перспективные инвестиционные инструменты по хорошим ценам — участие в IPO позволяет купить акции по «номинальной» стоимости, приобретение этих же акций на вторичном рынке обойдется значительно дороже;
- получить максимальный доход в долгосрочной перспективе — умные инвесторы не продают акции перспективной компании сразу после выхода биржу, они ждут продолжительного бычьего ралли и подходящего момента для фиксации прибыли;
- диверсифицировать инвестиционный портфель — увеличение числа акций в инвестиционном портфеле позволяет сократить риски инвестирования в случае форс-мажора или возникновения неблагоприятных рыночных условий.
