Цена IPO

Затраты компании на организацию первичного размещения и включение ее акций в котировальный список торговой площадки.

Организация IPO — длительная и достаточно затратная процедура. Расходы на первичное размещение могут достигать 20% от объема привлеченных инвестиций.

Финансовые и временные затраты на проведение IPO в крупных финансовых центрах могут окупиться за счет значительных объемов размещения. Выход на крупнейшие биржи имеет смысл только для компаний с высокой капитализацией. Например, только за работу консультантов компании-эмитенту придется заплатить около пяти миллионов долларов, а услуги индиката инвестиционных банкиров стоят от пяти до семи процентов общего объема привлеченных средств.

Издержки на проведение IPO

В ходе организации и проведения первичного размещения компании-эмитенту необходимо оплачивать услуги:

  • андеррайтеров;
  • инфраструктурных институтов — регистратора, биржи, депозитарно-клиринговых и расчетных организаций;
  • участников процесса IPO — юридических и финансовых консультантов, аудиторов и агентов по листингу.

Существенную долю издержек на проведение IPO составляют:

  • обязательные взносы и сборы;
  • расходы на продвижение бренда, рекламную компанию и проведение встреч с потенциальными инвесторами;
  • затраты на реорганизацию систем контроля и управления финансовыми потоками, формирование отчетности в соответствии с требованиями регуляторов.

Итоговая цена IPO — сумма фиксированных и переменных расходов.

Фиксированные расходы — обязательные платежи, на размер которых компания-эмитент не может повлиять, например, пошлина за регистрацию эмитируемых акций, оплата услуг биржи и специалиста по листингу, аудит и услуги банка-депозитария.

Переменные расходы — затраты, зависящие от объема привлеченных средств, например, услуги инвестиционных консультантов и андеррайтеров.

Поделиться
Отправить

Статьи на эту тему