Выход на IPO

Первичное публичное размещение акций компании-эмитента на фондовом рынке.

Выход на IPO позволяет компании-эмитенту привлечь дополнительные финансовые ресурсы и получить следующие преимущества:

  • рейтинговые агентства присваивают высокий рейтинг акциям компаний, находящихся в котировальных списках крупнейших фондовых бирж;
  • при наличии спроса, публичная компания имеет в своем распоряжении мощный финансовый инструмент — дополнительную эмиссию акций;
  • торговля на открытом рынке позволяет руководству компании использовать акции для привлечения талантливых специалистов и поощрения ценных сотрудников.

Этапы выхода на IPO

Процедура выхода на IPO состоит из нескольких этапов:

  • подготовительный этап;
  • формирование команды;
  • подготовка проспекта эмиссии;
  • проверка компании;
  • маркетинг;
  • допуск к торгам;
  • период ожидания;
  • распределение акций и начало торгов;
  • подведение итогов.

Подготовительный этап

После принятия решения о выходе на IPO руководство компании начинает работу по выполнению требований, предъявляемых к публичным компаниям со стороны регуляторов. Для компании разрабатывается соответствующий бизнес-план и вносятся необходимые корректировки в механизм ведения финансовой отчетности.

Формирование команды

Для выхода на IPO компании необходима команда специалистов для управления процессом размещения акций на бирже. В команду обычно входят: представители ведущего инвестиционного банка — андеррайтера, аудиторы, бухгалтеры, юристы, консультанты по PR и другие специалисты.

Подготовка проспекта эмиссии

Специалисты компании-эмитента совместно с представителями андеррайтера разрабатывают проспект эмиссии — документ, содержащий всю необходимую информацию для потенциальных инвесторов. Заключительная версия эмиссионного меморандума появляется за несколько дней до начала размещения на бирже и подается в регистрационные органы.

Проверка компании

Процедура проверки компании или Due Diligence — исследование деятельности компании и ее бизнеса. Основная цель проверки — удостовериться в том, что предоставленные руководством данные соответствуют действительности, не содержат упущений, искажений и неточностей.

Маркетинг

Проведение рекламной кампании с помощью презентаций и публичных мероприятий. На этапе маркетинга команда, работающая над IPO:

  • привлекает внимание потенциальных инвесторов;
  • оценивает вероятность успеха предстоящего IPO;
  • рассчитывает оптимальное количество акций для размещения и их стоимость.

Допуск к торгам

Этап листинга — включения акций в котировальные списки фондовой биржи, который сопровождается принятием эмитентом обязательств по информационной прозрачности и высокому качеству корпоративного управления.

Период ожидания

После того как все необходимые документы поданы в SEC наступает Waiting Period — период ожидания. В течении этого периода представителям эмитента и андеррайтерам нельзя предпринимать никаких действий, направленных на продажу акций. Они могут только собирать устные и письменные Indication of Interest от потенциальных инвесторов. Процесс предварительной продажи акций начинается после объявления даты проведения IPO.

Распределение акций и начало торгов

Основной этап IPO — получение инвесторами своих акций и начало торговли бумагами компании-эмитента на фондовой бирже. Обычно инвесторы получают акции после закрытия торговой сессии, а торги по новым акциям начинаются после открытия рынка на следующий день.

Подведение итогов

После выхода на биржу компания-эмитент оценивает результаты первичного размещения и направляет отчет о проведенном IPO регулятору.

Поделиться
Отправить

Статьи на эту тему