Это способ привлечь денежные средства для финансирования текущей деятельности организации или реализации инвестиционных проектов.
Виды
В зависимости от сроков осуществления эмиссия делится на два вида:
- Первичная. Осуществляется, когда происходит создание юридического лица или первый выпуск ценных бумаг конкретного типа. Например, АО прошло государственную регистрацию и эмитирует акции. Первичное размещение возможно в ситуации, если действующая компания ранее размещала исключительно простые акции, но по решению руководства был организован выпуск привилегированных ценных бумаг.
- Вторичная. Это процесс эмиссии, организуемый действующими организациями во второй и последующие разы.
В зависимости от порядка проведения выделяют три типа эмиссии акций:
- Распределение — распространение ценных бумаг среди заранее обозначенного круга лиц, не предполагающее подписание соглашений купли-продажи.
- Подписка — процедура размещения ценных бумаг среди заранее обозначенного круга получателей или неограниченной аудитории. С новыми владельцами акций подписываются договоры купли-продажи.
- Конвертация — размещение ценных бумаг конкретного типа с дальнейшей их заменой на другие. Условия конвертации заранее закрепляются уполномоченными лицами компании.
Этапы
Правила эмиссии акций описываются в Положении ЦБ РФ 428-П. В нормативном документе обозначаются следующие этапы процедуры:
Документальное оформление
Инициатива закрепляется учредителями компании на общем собрании. Достигнутое соглашение подтверждается решением руководства. В нем указывается, какие ценные бумаги и в каком объеме планируется выпустить, как они будут распространяться на рынке.
Закон не запрещает эмитенту включать в решение дополнительные условия. Например, фирма может указать, что нельзя продавать более 30% выпущенных акций в одни руки или реализовывать их компаниям, не имеющим российского резидентства.
Составление проекта эмиссии
Это документ, составляемый по закрепленному законодательством образцу, включающий данные о компании, ее финансовом состоянии, планируемом размещении, предыдущих эмиссиях, иную дополнительную информацию. Его составление обязательно, если ценные бумаги планируется реализовать более чем 500 разным владельцам, если их совокупная стоимость составит более 50 МРОТ.
Государственная регистрация
Предполагает, что организация готовит для госрегистратора пакет документации, включающий составленное решение, проект эмиссии, бланки ценных бумаг (не представляются, если акции будут распространяться бездокументарно). Срок подачи сведений составляет три месяца, при первичном выпуске — один месяц со дня присвоения фирме ОГРН.
Государственные органы рассматривают обращение в 30-ти-дневный срок. Они могут принять положительное решение или вернуть документы с замечаниями.
Раскрытие информации
Когда государственная регистрация пройдена, компания обязана разместить сведения, содержащиеся в проекте эмиссии, в источниках открытого доступа. Потенциальные покупатели акций могут заранее ознакомиться со всей информацией о предстоящем выпуске.
Размещение ценных бумаг
Это заключительный этап, который можно начинать не ранее, чем через четырнадцать дней после выхода анонса предстоящей эмиссии. Акции реализуются в соответствии с котировками на биржевых торговых площадках, но не ниже их номинальной стоимости. Компания проводит процедуру самостоятельно или пользуется услугами специализированного посредника — андеррайтера.
По итогам проведенного размещения АО предоставляет в регистрирующие органы отчет, в котором содержится информация о его сроках, стоимости и количестве реализованных ценных бумаг, сумме вырученных средств, гражданах и организациях владеющих не менее чем 2% акций.
