Покупатели облигаций — физические и юридические лица, желающие приобрести надежный инвестиционный инструмент.
Схема работы
Выпуск ипотечных облигаций продиктован желанием кредитных организаций рефинансировать выданные ссуды. Например, банк А предоставил заемщику ипотеку в сумме 6 млн рублей под покупку однокомнатной квартиры в Москве. Далее он выпускает ценную бумагу аналогичного номинала, которую продает на фондовой бирже.
О появившемся предложении узнает инвестор Б, который ищет способы вложения средств с минимальным риском. Он передает банку свои солидные накопления в сумме 6 млн рублей, получает взамен ипотечную облигацию.
Банк рефинансировал задолженность, у него появились 6 млн руб., на которые он может выдавать новые ипотечные кредиты. Проценты по ценной бумаге выплачиваются инвестору с тех средств, которые возвращает заемщик по первой ссуде.
Сделка означает потенциальные плюсы для каждой из трех сторон:
- Банк может выдавать больше кредитов, наращивая процентный доход.
- Инвестор вкладывает свободные средства в надежный финансовый инструмент, который будет приносить ему регулярную прибыль в виде процентов. Если недвижимость подорожает за период владения облигацией, разница цен станет дополнительным доходом.
- Заемщики могут претендовать на низкие проценты по ссудам. Банк наращивает обороты, что дает возможность предлагать клиентам более привлекательные условия кредитования.
Ипотечная облигация — один из инструментов низкорискового вложения средств. Для инвесторов, обладающих значительными накоплениями, имеются альтернативы: закладная и ипотечный сертификат участия.
Особенности
- Погашение долга по облигации производится ежемесячно, а не в конце срока действия, как по другим финансовым инструментам.
- Периодичность платежей инвестору и их размеры меняются в зависимости от поступления средств по ипотеке от заемщика. Если он направляет средства досрочно, банк гасит ценную бумагу раньше положенного. При таком исходе вкладчик теряет часть возможного дохода.
- Облигации обладают низкой ликвидностью из-за высокой стоимости.
- Ценные бумаги признаются надежным способом вложения средств, поэтому часто покупаются страховыми организациями, НПФ, государством.
- Доходность по облигациям зависит от ставки процента, под которую выдана ипотека. Из нее вычитаются расходы банка на оплату услуг посредников. Например, при кредитной ставке 15% инвестору будет выплачиваться до 10% годовых.
В настоящее время ипотечные облигации выпускаются банками и кредитными ипотечными институтами. Заинтересованные граждане и компании приобретают их на фондовых биржах через посредников или напрямую.
