Для того, чтобы государство не столкнулось с проблемой дефицита запланированных бюджетов по различным направлениям, аналитики формируют прогнозы по ожидаемому уровню инфляции на будущие финансовые периоды (как правило, на будущий год). Данная работа подразумевает использование специальных математических моделей прогнозирования, основанных на статистике.
Особенности инфляционных процессов
Инфляция бывает ожидаемой и неожидаемой. Понимание того, сколько будут стоить деньги через определенный период времени, необходимо не только для формирования бюджетов. Ожидаемый уровень инфляции прогнозируется с определенной долей вероятности на основе тенденций прошлых периодов, а также текущей ситуации в экономике и политике государства. Прогнозы составляются экспертами-аналитиками по заказу государственных структур, деловых кругов, инвестиционных компаний.
Инвесторам прогнозы нужны для оценки привлекательности объекта вложения средств с точки зрения прибыли, которую можно получить. Ожидаемый процент инфляции будет влиять на номинальную ставку, которая облагается налогом (чем выше ожидаемый рост, тем выше будет номинальная ставка по облигациям).
Последствия инфляции:
- Уменьшение реальных доходов населения. Сумма заработной платы и других доходов является номинальным числом. Реальный доход — это возможность купить товар или оплатить услугу имеющимися средствами.
- Снижение покупательской способности. При повышении цен покупательская способность денег падает. Чем больше уровень инфляции, тем меньше покупательская способность денег.
- Увеличение издержек потребителей и фирм-продавцов, связанных с получением наличных денег и частыми изменениями цен на товары или услуги.
Когда ожидается высокая инфляция, потребители начинают активно расходовать сбережения на покупку товаров, что, в свою очередь, еще больше обесценивает денежную массу, которая находится в обороте. Если деньги не возвращаются в казну, государство начинает печатать новые купюры, еще больше усиливая инфляционные процессы.
Влияние инфляции на инвестиционную и кредитную деятельность
Любая инвестиция сопровождается разной степенью рисков и при оценке рентабельности проекта учитывается ожидаемый процент инфляции. Спот-ставка (прирост стоимости инвестиций с учетом процентов) по инвестиционным проектам рассчитывается, исходя из стоимости государственных облигаций, которые считаются безрисковыми.
Уровень ожидаемой инфляции также влияет на размер процентных ставок. При высокой инфляции ставки по долгосрочным ценным бумагам должны быть более высокими, чем по краткосрочным акциям. Прогнозы реальной финансовой ситуации помогают получателю дохода принять меры для уменьшения рисков. Если размеры инфляции выше ожидаемых появляется неопределенность в вопросе потенциальной прибыли и потерь для заемщиков и кредиторов по неиндексированным ценным бумагам.
Стимулирующая роль государства при высокой ожидаемой инфляции
При прогнозировании высокого уровня инфляции, которая из ожидаемой может перерасти в неожидаемую, государство начинает использовать различные механизмы, нивелирующие эти процессы. В качестве регулирующих мер используется контроль над ценами на товары широкого потребления, а также определенные ограничения уровня заработных плат.
