Американский опцион

Сделки, предоставляющие право сторонам договора осуществить покупку или продажу торговых инструментов по заранее оговоренной цене, продающая право опциона сторона получает вознаграждение в виде премии.

Существует несколько классификаций подобных договоров. Наиболее популярной из них является та, в основе которой лежит продолжительность периода исполнения условий контракта. Согласно такой градации опционы делятся на:
  • Европейские. Предполагают реализацию сделки только в день, указанный в самом контракте.
  • Американские. Подразумевают возможность исполнения договора в любой день периода действия опциона.

История появления американских опционов

Опционы стали использоваться в торговле очень давно — такие контакты подписывались еще в середине XVII века. Спустя 2 столетия они впервые начали продаваться на Лондонской бирже и обрели огромную популярность.

В середине прошлого века на финансовых площадках Северной Америки стал реализовываться американский опцион, который имел ряд существенных отличий от типового соглашения подобного плана. Начиная с 1960-х годов, контракты нового типа активно торгуются на американском внебиржевом рынке. В 1973 году американские опционы были официально закреплены в качестве торгового инструмента на Чикагской бирже опционов.

Сфера применения американских опционов

Сегодня американские опционы обретают все большую популярность на различных фондовых биржах. Это объясняется следующими причинами:
  • подобные контракты предоставляют участникам торгов гораздо большие возможности для маневрирования;
  • американские опционы позволяют в полной мере реализовать избранную трейдером стратегию торговли.
Также американские опционы довольно часто используется и на внебиржевых рынках (в том числе и на так называемом «четвертом рынке» в США).

Виды американских опционов

Различают два основных вида американских опционов:
  • Пут — это опционы, которые предоставляют право продать определенные активы. Приобретать их целесообразно в случае, если владелец ценных бумаг хочет уберечь последние от падения.
  • Колл — опционы, позволяющие их владельцу купить ценные бумаги и любые другие активы. Как правило, они используются трейдерами только в случае игры на понижение.

Преимущества и недостатки американских опционов

Как и у любого другого торгового инструмента, у американского опциона есть свои преимущества и недостатки. К достоинствам следует отнести:
  • возможность для трейдера самому определять момент фиксации прибыли. На протяжении действия соглашения стоимость ценных бумаг может существенно меняться, поэтому нередки случаи значительного роста цены. Также трейдер для получения максимального дохода всегда может продать опцион раньше заявленного срока — в момент, когда стоимость базовых активов достигла самых высоких или низких отметок;
  • минимизация рисков. При заключении любого другого соглашения трейдеры были бы бессильны в случае нежелательного изменения стоимости активов и, вполне возможно, к концу действия договора потеряли бы все свои вложения. Американский опцион предоставляет возможность закрыть сделку раньше срока и, таким образом, зафиксировать прибыль.
К минусам американских опционов следует отнести довольно низкую доходность — европейские опционы по этому показателю существенно опережают американские. Работая с последними, трейдер ни в коем случае не должен забывать о том, что даже закрыв сделку на самом пике цены, он получит весьма скромную прибыль.
Поделиться
Отправить