Волатильность

Диапазон, в котором меняется цена какого-либо торгового инструмента или актива за единицу времени.

Диапазон этот фиксируется за определённый временной промежуток и дает в наглядном представлении некую кривую изменения цены. Измеренная волатильность дает возможность прогнозировать будущие колебания стоимости активов (валюты, ценных бумаг, драгоценных металлов и т.д.) на основе ранее измеренных и зафиксированных показателей.

Допустим, путем ежедневных измерений в течение полугода колебаний цены евро по отношению к доллару, выявлен какой — то усредненный показатель, вокруг которого цена незначительно меняется в большую или меньшую сторону в диапазоне +/ - 0,66%. Выявленные 0,66% будут волатильностью данной валютной пары, что позволяет трейдеру сделать относительно точный прогноз диапазона будущих колебаний и спланировать свою торговую стратегию.

Чем шире диапазон колебания цены, тем выше волатильность и наоборот. Активы с высокой волатильностью считаются более рисковыми, чем более стабильные, низковолатильные активы.

"Отцом" теории волатильности является американский экономист Роберт Энгл, получивший в 2003 г. Нобелевскую премию по экономике за разработки в данной области. Еще в 1982 г. Энгл разработал модель, которая позволила с высокой точностью определять диапазон разброса значений, а стало быть — предсказывать изменение цен. Метод Энгла используется при прогнозировании стоимости различных инструментов на финансовых рынках, для прогноза уровня ВВП и многих других показателей.

Виды волатильности, ее особенности и индикаторы

Различают два вида волатильности:
  • историческая — фактически измеренное реальное колебание цены актива за прошедший отрезок времени;
  • потенциальная— ожидаемый диапазон будущего изменения цены. Измеренная историческая волатильность с большой долей вероятности проецируется на будущие периоды, учитывая в определенной степени и текущую политическую и экономическую ситуацию.
Отобразить значения волатильности можно в абсолютных значениях (пункты, денежные единицы) или в относительных (в процентах).

Основной закон, которому подчинена волатильность любого актива: высоковолатильные периоды неизбежно сменяются низковолатильными. Т.е. волатильность циклична, причем цикличность актива самостоятельна и не зависит от направлений тренда.

Следующими немаловажными особенностями волатильности являются постоянство и стремление к равновесному среднему значению.

Для оценки волатильности применяются специальные инструменты — индикаторы волатильности. Наиболее популярные из них: ATR (Average True Range), линии Боллинджера и CCI (Commodity Channel Index).

Грамотно измеренная волатильность рынка — отличный инструмент для трейдера, способный дать относительно точный прогноз на будущее. Учитывая характеристики волатильности: ее цикличность, стремление к равновесию и постоянство, можно построить эффективную стратегию и минимизировать потенциальные риски при инвестировании.
Поделиться
Отправить