Волатильность дает возможность прогнозировать будущие колебания стоимости активов (валюты, ценных бумаг, драгоценных металлов) на основе ранее измеренных и зафиксированных показателей. Чем шире диапазон колебания цены, тем выше волатильность и наоборот. Активы с высокой волатильностью считаются рисковыми и прибыльными.
Основоположник теории волатильности — американский экономист Роберт Энгл, получивший в 2003 г. Нобелевскую премию по экономике за разработки в данной области. Еще в 1982 году Энгл разработал модель, которая позволила с высокой точностью определять диапазон разброса значений и предсказывать изменение цен. Метод Энгла используется при прогнозировании стоимости активов на торговых площадках.
Виды волатильности и их особенности
Различают два вида волатильности:
- историческая — фактически измеренное реальное колебание цены актива за прошедший отрезок времени;
- потенциальная— ожидаемый диапазон будущего изменения цены. Измеренная историческая волатильность с большой долей вероятности проецируется на будущие периоды, учитывая в определенной степени и текущую политическую и экономическую ситуацию.
Отобразить значения волатильности можно в абсолютных значениях (пункты, денежные единицы) или в относительных (в процентах). Основной закон, которому подчинена волатильность любого актива: высоковолатильные периоды неизбежно сменяются низковолатильными.
Волатильность циклична, причем цикличность актива самостоятельна и не зависит от направлений тренда.
Следующими немаловажными особенностями волатильности являются постоянство и стремление к равновесному среднему значению.
Для оценки волатильности применяются индикаторы волатильности. Наиболее популярные из них: ATR (Average True Range), линии Боллинджера и CCI (Commodity Channel Index).
Волатильность — отличный инструмент для трейдера, способный дать относительно точный прогноз на будущее, так как учитывая характеристики волатильности: ее цикличность, стремление к равновесию и постоянство, можно построить эффективную инвестиционную стратегию.
