Основные фонды страны, введенные в действие в результате капитальных вложений, составляют часть ее национального богатства. Их размеры и «качество» определяют объемы и свойства национальной материально-технической базы. Под качеством подразумевается доля основных капитальных вложений в перспективные проекты, например, в выпуск инновационной продукции, внедрение новых технологий.
Структура
Основное капиталовложение может быть:
- прямым (реальным, капиталообразующим);
- портфельным (финансовым);
- венчурным.
В случае прямого капиталовложения предполагается финансирование материальных/нематериальных активов конкретного проекта, прибыль образуется за счет расширения бизнеса и увеличения размера оборотных средств, инвестор является активным участником процесса. В качестве примера материальных активов можно привести строительство, реконструкцию, модернизацию объектов и покупку оборудования, нематериальных — приобретение патентов, авторские права, лицензии, программные продукты.
При портфельном инвестировании капитал размещается в банковских вкладах, ценных бумагах, инструментах фондового рынка, открытых/закрытых паевых инвестиционных фондах и других проектах, прибыль образуется в результате увеличения их стоимости и без личного участия инвестора.
В случае венчурного капиталовложения денежные средства вкладываются в инновационные разработки, характеризующиеся высокой степенью риска.
Капитальные вложения в сфере реальной экономики могут приносить ~ 20% годовых, в сфере финансовых рынков доходность, как правило, выше. При инвестировании рекомендуется распределять вложение капитала между двумя основными секторами (реальным и финансовым).
Соотношение общих объемов реальных и финансовых инвестиций страны отражает уровень ее экономического развития. Если реальные капиталовложения превышают финансовые, то речь идет о примитивной экономике, при равных величинах — о развитой, современной экономике.
Бухгалтерский учет
Капитальные — материальные/нематериальные вложения, используемые в основной деятельности без изменения своей формы в течение года.
Расходы на материальные и нематериальные вложения учитываются в бухгалтерских проводках. операции регистрируются на счете «Вложения во внеоборотные активы», который дополняется субсчетами, например, «Строительство/Приобретение объектов основных средств», «Приобретение земельных участков».
Анализ инвестиционной деятельности страховых компаний, Фонда национального благосостояния, Российского фонда прямых инвестиций, частных пенсионных фондов показал, что капитальных вложений в реальные активы ими практически не производится, средства, как правило, вкладываются в депозиты, приобретение акций, облигаций.