Производственные инвестиции отличаются высокой скоростью конвертации в прибыль, которую вкладчик получает в виде дивидендов или дохода от реализации подорожавших акций финансируемой компании.
Виды
Критериями классификации производственных инвестиций выступают:
- Статус вкладчика. Финансирование от иностранных инвесторов попадает под категорию внешних вложений. Под внутренними инвестициями понимают средства на обновление материальной базы предприятия, полученные от физических и юридических лиц, являющихся резидентами страны.
- Число вкладчиков. Производственное инвестирование бывает долевым (коллективным) и полным (частным).
Под долевым понимают финансирование, в котором принимают участие несколько субъектов, делящих прибыль пропорционально размеру вложенных средств. Для вкладчика данное инвестирование безопасно, поскольку позволяет диверсифицировать риски через распределение капитала между разными предприятиями. Коллективное инвестирование имеет несколько форм:
- паевой фонд;
- объединение акционеров;
- пул инвесторов;
- фонд банковского управления.
Полное инвестирование предполагает, что модернизацию предприятия финансирует один субъект, который, покупает долю компании.
Оценка рентабельности инвестиций
Эффективность финансирования определяется по результатам сопоставления размера полученной выгоды к сумме потраченных средств. Показатель может быть абсолютным, выраженным в деньгах, и относительным, представленным в виде коэффициентов. Для объективной оценки расчитывают:
- Чистую стоимость инвестиционного проекта (NPV). Сумма платежей, для финансирования предприятия.
- Период окупаемости инвестиций (PP). Промежуток времени, по истечении которого прибыль, генерируемая капиталовложением, перекроет затраченные средства.
- Дисконтированный срок окупаемости (DPP). Период получения прибыли от инвестиций.
Для оценки второго вида используют следующие показатели:
- Индекс прибыльности (PI). Рассчитывается как отношение дисконтированных финансовых потоков к размеру первоначальных инвестиций.
- Внутреннюю норму рентабельности (MIRR). Показатель оценки прибыльности инвестиций с учетом текущих расходов.
- Коэффициент эффективности инвестиций (ARR). Средний уровень рентабельности, представленный как отношение балансовой стоимости выделяемых активов к предполагаемой прибыли.
Для определения перспективности инвестиций используют коэффициент ROI — показатель рентабельности за вычетом размера самой инвестиции и сопутствующих потерь. Индекс показывает достоверные данные при относительно стабильной рыночной ситуации и не подходит для экономики с высокими темпами инфляции.
