Согласно экономической теории она находится в точке пересечения предложения и спроса, т. е. согласовывается между покупателем и продавцом при совершении обмена. Изменение спроса или предложения приводит к переоценке товара (услуги).
Методы оценки
Рыночная стоимость устанавливается с целью оценки залога, собственности должника во время процедуры банкротства, безвозмездно полученного имущества, не монетарных вложений в уставный капитал и пр. Общие методы определения рыночной стоимости:
- имущественный (затратный). Рассчитывает общие затраты на восстановление или замену объекта с учетом износа;
- доходный. Прогнозирует прибыль от объекта или будущие денежные потоки, скорректированные с учетом ставки дисконтирования;
- сравнительный. Использует котировки идентичных или аналогичных активов, полученные в результате фактических сделок, для сравнения с объектом оценки.
Рыночная стоимость в учете
В бухгалтерском учете рыночная цена обычно расходится с балансовой (учетной) стоимостью. Первая основана на постоянно меняющихся спросе и предложении, а вторая — фиксированная величина. Текущее значение предоставляет релевантную информацию, поскольку отражает реальную ценность имущества с учетом инфляции.
Учетная оценка активов корректируется до реальных значений путем проведения переоценки. Рыночная цена применяется в качестве справедливой или ликвидационной стоимости.
Факторы, влияющие на рыночную цену
Рыночная стоимость активов формируется под воздействием следующих факторов:
- доступ к активному рынку. Текущие цены образуются под воздействием спроса и предложения на торговых площадках, поэтому требуют доступа к активному рынку, на котором оформляются сделки. Неликвидные активы (здания, оборудования) не торгуются на рынке, и поэтому оцениваются специалистами;
- текущие условия. Оценка актива определяется на дату совершения сделки. Для ценной бумаги — это сумма последней зарегистрированной операции (для облигации — последняя сумма без учета начисленных процентов, или «чистая цена»);
- сроки продажи. При неограниченном периоде продажи актив может быть реализован по заявленной величине. Срочная реализация приводит к снижению цены, поскольку из-за короткого времени привлекается меньшее количество потенциальных покупателей;
- волатильность. Стоимость объектов регулируется силами спроса и предложения, которым свойственна неустойчивость. Это вызывает колебания цен (волатильность). Увеличение спроса на продукцию повышает цены, предложения — снижает. Спрос зависит от рентабельности активов и риска, связанного с их приобретением.
Рыночная капитализация
Инвесторы используют текущие цены для измерения рыночной капитализации — стоимости акционерного предприятия, рассчитываемой путем умножения котировки акций на их количество.
Если цена реализации акции больше номинальной, то она торгуется на фондовой бирже с премией, если меньше — с дисконтом. Рыночная стоимость компании и ее долевых ценных бумаг увеличивается с ростом прибыли, генерируемой активами, поскольку это свидетельствует о стабильности фирмы, ее способности получать доход и выплачивать дивиденды. Цена акций компании Coca-Cola в 4-5 раз превышает номинальную стоимость, поскольку ее чистая прибыль составляет больше 16% от продаж.