Производные ценные бумаги

Ценные бумаги, дающие их обладателю возможность приобретения других финансовых инструментов в конкретные временные сроки по цене, оговоренной заранее.

Характеристики и отличительные черты

Производные инструменты выражаются в качестве неотложных сделок, при заключении соглашения обязательно прописывается порядок их выполнения. В более широком значении это понятие регламентирует разнообразные рыночные инструменты, обязательно имеющие прибыльное основание — продукцию, имущество, классические ценные бумаги и платежные средства.

Тенденции развития рынка производных ценных бумаг:
  • глобализация и усиление конкурентной борьбы в узких нишах;
  • ускорение развития профильного рынка, смягчение законов, его регулирующих;
  • увеличение ассортимента торгуемых инструментов, приток новых участников, расширение рамок договоров;
  • повсеместное внедрение методов электронной торговли;
  • выход внебиржевого рынка в доминирующее положение по отношению к биржевому.
Сфера производных инструментов характеризуется тесной взаимосвязью спекулятивных и хеджевых проявлений. Современная обстановка на фондовом рынке выводит спекуляцию на уровень обязательного компонента торговых операций, так как вслед за непрерывным изменением ставок одни добиваются вспомогательной прибыли, а другие вынуждены перекрывать потери. Спекулятивные процессы в неизменном порядке обладают элементами хеджирования.

Рынок производных ценных бумаг по праву считается фондовой средой с самым активным развитием. Глобальным импульсом здесь стали: ослабление государственного контроля, интеграция плавающих курсов, расширение интернациональных торговых процессов, мощный скачок в разработке телекоммуникационных технологий.

Богатый выбор операций, в которых могут быть задействованы производные инструменты, стимулирует постоянное развитие практики внебиржевых и биржевых торгов, ведет к сбалансированности отрасли и появлению в ней более гибкого функционала, помогает минимизировать издержки во время купли-продажи активов. Благодаря производным инструментам крупные игроки рассчитывают массовые стратегии роста, более точно оценивают потенциальные доходы и потери.

Ключевые разновидности активов и их преимущества

Производные формы могут быть организованы в виде 5 типов договоров:
  • форвардные. Это контракты, регламентирующие будущее предоставление определенного актива, притом срок поставки здесь оговаривается отдельно. Обычно данная категория представляет собой жесткую сделку, то есть незамедлительный договор, каждая сторона которого не может отказаться от своих обязательств;
  • процентные форвардные. Новое воплощение предыдущей категории, оно выражается в закреплении будущей процентной ставки вместо описания привычных активов;
  • опционные. Согласно такому контракту одна сторона может купить или продать актив до установленной даты по конкретной стоимости, если сделка в указанный момент не будет выполнена, другой стороне полагается премия;
  • фьючерсные. Это классические биржевые договоренности о поставке активов. В момент заключения подобной сделки стороны указывают условия купли-продажи в перспективе, прописывают стоимость и сроки;
  • свопы. Они представляют собой внебиржевые соглашения, за подкрепление ликвидности которых отвечают денежные арбитры — банки, дилеры.
Преимуществами описанных выше вариаций можно считать следующие условия:
  • стоимость таких ценных бумаг определяется ликвидностью заложенного в основу актива, притом последний может иметь любую форму выражения;
  • методика обращения данных фондовых инструментов базируется на принципах оборота классических ценных бумаг;
  • производные формы обладают меньшим периодом обращения, сроки могут варьироваться от пары минут до месяца или полугода. Для сравнения: акции и облигации могут быть рассчитаны на десятилетия.
Важно, что производные инструменты позволяют извлекать доходы даже с небольшим инвестиционным бюджетом, потому что здесь участники рынка покрывают на входе не стоимость актива, а только первоначальный маржевой вклад.
Поделиться
Отправить

Статьи на эту тему