Вход

Доверительное управление активами

Доверительное управление — услуга, которую оказывают банки и инвестиционные фирмы. Клиент заключает с управляющей компанией договор, на основании которого передает во временное пользование накопленные денежные средства и (или) другие ценности.

Посредник размещает их от своего имени на фондовом или валютном рынке с целью получения прибыли.

Законодательное регулирование

Понятие доверительного управления в России вводится ст. 1012 ГК РФ. В нормативном акте указано, что данная деятельность подлежит лицензированию. Управляющие компании получают разрешительную документацию в ФСФР.

Как правило, средства клиентов инвестируют в:

  • ценные бумаги;
  • валюту;
  • драгоценные металлы.

В ст. 1012 ГК РФ указано, что право собственности на активы, переданные в управление, остается за их первоначальным владельцем. Банк или инвестиционная компания открывают лицевой счет клиента, на котором отражают движение его средств обособленно от собственных денег других инвесторов.

Доверительное управление оформляется договором, подписываемым обеими сторонами. В нем содержится следующая информация:

  • реквизиты сторон;
  • стоимость переданных активов;
  • перечень финансовых инструментов;
  • список действий, которые управляющий может совершать со средствами клиента;
  • размер вознаграждения управляющего;
  • срок действия договора (согласно ст. 1016 ГК РФ, он не может быть более пяти лет).

Компания, принявшая средства, действует от своего имени, но указывает, что выступает в роли доверительного управляющего. Если совершаемые сделки требуют письменного оформления, в договоре ставится пометка «ДУ».

Особенности доверительного управления

Основное отличие доверительного управления от вложения средств в ПИФы — его индивидуальный характер. Услуги оказываются клиентам персонализировано, с учетом их потребностей и финансовых возможностей, поэтому комиссионный сбор выше.

Доверительное управление не гарантирует получение прибыли. Его финансовый результат зависит от рыночной конъюнктуры и профессионализма менеджера, размещающего активы клиента.

В течение срока действия договора с посредником клиент может требовать вывода переданных ранее средств. Их возврат осуществляется в соответствии с графиком, составляемым в момент подписания соглашения.

Управляющие компании устанавливают порог для входа по собственному усмотрению. На российском рынке минимальная сумма для размещения составляет 0,5-1 млн рублей. Средняя стоимость услуг посредников равна 10-15% от получаемой прибыли.

Нюансы выбора управляющей компании

Доходность капитала, переданного в доверительное управление, зависит от профессионализма посредника. При выборе управляющей компании следует обратить внимание на:

  • отзывы о компании;
  • возраст компании, уровень прибыльности (отражается в отчетности, размещенной на сайте организации);
  • способность предложить клиенту как минимум три стратегии, предполагающие разный уровень риска и доходности;
  • график выхода отчетов о совершенных сделках с переданными активами;

Услуги доверительного управления подразумевают участие клиента в принятии решений. Например, он может определять желаемый уровень диверсификации портфеля ценных бумаг, его защищенности. Оптимальной считается стратегия, когда доля одного финансового инструмента не превышает 15% в общем объеме инвестиций.

Поделиться
Отправить

Статьи на эту тему