Захват активов влечет за собой смену управляющего состава (менеджмента) и переход контроля над хозяйственно-финансовой деятельностью предприятия к другим собственникам.
Особенности
Поглощение может осуществляются несколькими путями:
- в роли агрессора выступает внешняя компания, либо группа физических лиц (внешнее рейдерство);
- к захвату контроля над собственностью прибегают акционеры компании — один или несколько собственников с долей в уставном капитале и внушительным пакетом акций предприятия (внутреннее рейдерство).
Объектом рейдерских захватов чаще всего становятся проблемные предприятия и компании, располагающие хорошей производственной базой, либо эффективным имуществом.
Цели и мотивы
Враждебное поглощение компаний осуществляется со следующими целями:
- устранение конкурентов — захват производится с целью ликвидации конкурирующей компании;
- оптимизация производства — сокращение раздутого штата управленцев, ликвидация дублирующих должностей, модернизация предприятия и повышение его эффективности;
- захват с инвестиционной целью. В этом случае поглощение компании рассматривается, как способ вложения свободных денег и участие в бизнесе, приносящем хорошую прибыль;
- получение контроля. Это еще одна форма размещения свободных средств за счет обретения контроля над активами предприятия (производственными площадями, зданиями, участками земли);
- захват с целью перепродажи. Объем средств, направленных на захват предприятия, обычно ниже, чем его реальная рыночная стоимость. Поэтому, после получения контроля, новый собственник выставляет компанию на продажу.
Схемы рейдерских захватов
Враждебное поглощение происходит по одному из следующих вариантов:
По «белой схеме»
Контроль над предприятием устанавливается законным путем — за счет скупки акций и долгов предприятия. Смена собственности происходит в добровольном порядке, без применения давления, что позволяет предприятию получить более эффективного владельца.
По «серой схеме»
В данном случае при поглощении предприятия применяют смешанные схемы, комбинируя законные и незаконные методы. Таким способом агрессор компенсирует нехватку административного или финансового ресурса, необходимых для захвата компании.
По «черной схеме»
Это рейдерский захват с использованием незаконных методов. Рейдеры прибегают к: подделке документов, сбору компромата, подкупу должностных лиц и прочим криминальным способам получения контроля над предприятием.
Рейдерство наносит ущерб не только компаниям, но и экономике. Защитой компании от угрозы захвата занимается служба собственной безопасности, юридический отдел. В их обязанности входит выявление признаков, указывающих на возможное враждебное поглощение.