Валютные интервенции проводятся центральными банками по договоренности с крупными национальными и зарубежными финансовыми учреждениями. Данные операции осуществляются для управления волатильностью курса, увеличения накоплений государственного банка в конкретной валюте, увеличения объемов импорта-экспорта капитала.
Особенности интервенций и законодательные нормы
Действия крупных финансовых игроков проводятся на внутренних или мировых рынках. Центральные банки одной страны, регуляторы и казначейства других стран согласовывают деятельность между собой. О планируемых валютных интервенциях объявляют заранее.
В Российской Федерации такие валютные операции регламентируются ст. 35 ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
Цели
Цели применения данных инструментов зависят от режима курса валют. Если установлен режим фиксированного курса, Банк России проводит интервенции, чтобы выполнить свои обязательства по сохранению уровня или пределов колебаний. При плавающем валютном курсе, продажа-покупка валюты осуществляется Центробанком РФ для удержания стабильного курса.
Причины проведения валютных интервенций:
- необходимость изменения отрицательной динамики курса валют. Подобная ситуация может возникнуть из-за различных обстоятельств — банкротства крупных банков, природных катаклизмов, краха биржи и других;
- накопление международных резервов;
- обеспечение высокой ликвидности валютного рынка для предотвращения высокой волатильности курса национальной валюты.
- Необходимость сдерживать инфляционные процессы, возникающие при дефиците торгового баланса страны.
Основные инструменты валютных интервенций — проведение конверсионных мероприятий на спот-рынках, а также на внебиржевых валютных рынках. Центральный банк России проводит интервенции на валютном рынке Московской биржи.
Виды
Различают следующие виды валютных интервенций:
- Вербальные. Центральный банк заявляет о своем желании через какой-то период скупить валюту, и эта информация повышает интерес трейдеров к данной валюте.
- Реальные прямые односторонние. Центральный банк объявляет о проведении крупной валютной сделки с указанием количества и направления движения валюты. Подобная интервенция эффективна в краткосрочном периоде, но, если торговый баланс нестабилен, эффективность падает.
- Реальные прямые многосторонние. Валютная интервенция, при которой банки двух или нескольких стран заключают соглашение между собой для достижения нужного курса.
- Стерилизованные и нестерилизованные. Проводя не стерилизованную интервенцию, банк разрешает операции с иностранными валютами на внутреннем рынке валют. При стерилизованной интервенции воздействия на денежную массу не происходит, но ее действие компенсируется различными мерами денежно-кредитной политики.
