Внебиржевые рынки не имеют определенного помещения, адреса и не привязаны к конкретному месту физически. В каждой стране уровень развития внебиржевых рынков разный. Например, в Японии внебиржевого рынка практически нет, в США половина объема сделок на торговых площадках приходится на него, в России подавляющее сделок заключается за пределами биржи.
На внебиржевые рынки приходится значительная доля объемов торгов ценными бумагами — около 2/3. Появились они давно, еще до появления первой биржи. Несмотря на то, что многие игроки предпочитают проводить операции через биржи, внебиржевой рынок не утратил своей актуальности. Причин этому много, одна из них — не все финансовые инструменты могут обращаться на торговых площадках.
На внебиржевых рынках чаще всего осуществляются операции с производными или гибридными финансовыми инструментами, такими как:
- опционы;
- форварды;
- коллары;
- свопционы и др.
Участники отдают предпочтение внебиржевому рынку по причине того, что торговля на подобных площадках не имеет четких правил. Сделки можно проводить по всему миру, при этом тип финансовых инструментов и объемы продаж не имеют ограничений. Внебиржевые сделки осуществляют инвесторы, если по тем или иным причинам провести такую сделку на торговой площадке не представляется возможным.
Основные отличия внебиржевого рынка
Несмотря на то, что на биржевом и внебиржевом рынках, проводятся схожие операции, различия между ними существенные:
- на внебиржевом рынке нет единого пункта осуществления операций и контроля их проведения;
- сделки вне биржи осуществляются по всему миру посредством телефона или сети интернет;
- на бирже есть установленные правила проведения операций, а сами торги осуществляются по принципу аукциона, на внебиржевом рынке сделки заключаются, путем переговоров между сторонами;
- менее жесткие критерии для регистрации на внебиржевом рынке для участников;
- при торговле на бирже присутствует комиссия, при проведении операций вне биржи такая комиссия отсутствует.
Существуют и другие различия между биржевым и внебиржевым рынком. В частности, они касаются состава участников и объекта торгов.
Какие функции выполняет внебиржевой рынок
Несмотря на то, что торговля на внебиржевом рынке не такая высокоорганизованная, как на бирже, он является хорошей альтернативой для небольших компаний, которые не достигли нужного уровня развития, чтобы торговать на фондовых биржах. На таких рынках обычно происходит размещение акций и ценных бумаг, которые не достаточно высоко котируются.
На внебиржевом рынке могут также реализовываться государственные облигации и инвестиционные инструменты. В ряде случаев здесь их распространять намного эффективнее. Также преимущество реализации ценных бумаг на таком рынке в том, что они не поступают в открытую продажу, где их может приобрести любой брокер, а распространяются среди конкретных держателей.
Особое значение играет инкубационная роль внебиржевых рынков. Зачастую небольшим компаниям сложно вести торги на бирже, так как для этого необходимо изыскивать дополнительные средства. Они еще не готовы для биржевой торговли. В этом случае они распространяют свои акции среди инвесторов вне биржи.
Хотя внебиржевой рынок появился довольно давно, он до сих пор является актуальным и играет важную роль, как в развитии молодых компаний, так и экономики в целом. Он дает возможность новичкам в бизнесе наращивать капитал, а инвесторам зарабатывать на выгодных сделках. Стороны ведут переговоры, оговаривая условия сделки до тех пор, пока не достигнут консенсуса. Всю информацию инвесторы получают посредством компьютерных сетей, что позволяет им оценить экономическую целесообразность проведения сделки, риски и экономическую выгоду.
