В состав показателя входят 500 американских компаний с наибольшим уровнем капитализации, поэтому динамика S&P 500 показывает текущее положение экономики США.
Методика расчета
Биржевой индекс был создан в 1957 году компанией, входившей в научно-исследовательский холдинг McGrawHill. В состав S&P 500 были включены предприятия различных отраслей экономики, участников по сей день подбирает само рейтинговое агентство Standard & Poor’s.
- В состав индекса входит 500 компаний, из них 400 — промышленные предприятия, 40 — финансовые организации, 40 — предприятия в сфере коммунальных услуг, 20 — транспортные компании.
- Текущая стоимость индекса равна сумме капитализаций свободных акций компаний-участников с учетом их веса в S&P 500. Например, если общая капитализация S&P 500 составляет 100 миллиардов долларов, а капитализация General Electric составляет 5 миллиардов долларов. Вес GE в индексе — 5%.
- Стоимость индекса меняется при слияниях и поглощениях, котировка рассчитывается с учетом цен акций в момент открытия торгов на биржевой площадке. Пересмотр стоимости индекса проходит после закрытия торгов в конце каждого квартала.
Участники индекса отбираются по пяти критериям.
- Объем рыночной капитализации должен превышать 5,3 миллиарда долларов.
- Количество акций, представленных на бирже, должно превышать 50% от общего объема эмиссии.
- Объем торгов за последние полгода — не менее 250 тысяч акций в месяц.
- Отношение объема торгов к итоговой капитализации за год превышает 100%.
- Акции компании должны быть представлены на фондовых биржах NYSE или NASDAQ.
Торговля на фондовой бирже
Фондовая биржа предлагает S&P для компаний с капитализацией до 2 миллиардов долларов (S&P 600), также индекс рассчитывается для всех компаний, работающих на рынке (S&P 1500). Наряду с индексом Dow Jones, S&P 500 относится к диверсифицированным инструментам инвестирования на американской фондовой бирже.
Стоимость индекса колеблется в зависимости от корпоративных событий: слияний и поглощений, дробления акций, изменения числа собственников, выплаты дивидендов акционерам. Такие изменения отражаются на стоимости индекса после закрытия торгов, дополнительное размещение акций учитывается сразу.
Вложиться в индекс S&P 500 можно через ETF — биржевые инвестиционные фонды, которые предоставляют пользователям «пакеты» ценных бумаг. Такой способ снижает риски инвестора: если капитализация одной компании упадет, доход сохранится за счет остальных «участников» S&P 500.
Индекс S&P 500 отражает положение промышленности, поэтому курс зависит от текущего состояния экономики. Наиболее заметные падения индекса приходятся на 2002 год (период краха интернет-компаний), 2008 год (время кризиса ипотечного рынка). Инструмент подходит для долгосрочного инвестирования с использованием стабильно растущего тренда.
Достоинства и недостатки
Биржевой индекс относится к наиболее диверсифицированным активам с низким уровнем риска для инвесторов. Основное влияние на портфель оказывают 45 лидирующих компаний, поэтому S&P 500 не отражает мелких изменений в отраслях экономики. Инструмент учитывает стоимость акции и величину капитализации компании — такой подход снижает количество «пузырей» в индексе и увеличивает надежность инвестиций.
В состав индекса входят несколько компаний с недооцененными акциями, которые имеют невысокую цену и сравнительно низкую волатильность на рынке. Фондовый индекс быстро реагирует на глобальные изменения в отраслях промышленности, поэтому используется как «барометр» промышленности США.
