Портфельные инвестиции являются косвенными. В отличие от прямых инвестиций, которые позволяют участвовать в управлении организацией-эмитентом, портфельные — покупка инвестиционных инструментов для получения прибыли. Портфельными считаются вложения, при которых доля участия в акционерном (уставном) капитале предприятия менее 10%.
Виды
В зависимости от характера финансовой связи между вкладчиком и эмитентом различают следующие виды ценных бумаг:
- долевые ценные бумаги, закрепляющие право на владение долей собственности в капитале и получение периодической прибыли (дивидендов). Эти вложения включают акции, биржевые, паевые инвестиционные фонды и пр.;
- долговые ценные бумаги, удостоверяющие предоставление инвестором средств в долг и обязанность выплаты долга заемщиком в установленный срок. К этому виду вложений относятся государственные и корпоративные облигации, казначейские векселя, долговые расписки, депозитные, сберегательные, трастовые сертификаты;
- производные ценные бумаги (деривативы), фиксирующие право на покупку или продажу конкретного актива (товара, финансового инструмента). К деривативам относятся варранты, ордера, опционы, фьючерсы, форвардные контракты, депозитарные расписки.
Свойства
При выборе активов на фондовом рынке для создания инвестиционного портфеля вкладчик должен учитывать:
- Риск. Покупка ценных бумаг сопровождается вероятностью, что они не принесут ожидаемого дохода. Чем больше риск, тем выше доходность или процентная ставка. Вкладчики выбирают объекты инвестирования с учетом своей терпимости к рискам.
- Доходность. Вкладчики покупают ценные бумаги для прироста капитала, поэтому учитывают способность финансовых инструментов приносить доход. Они получают прибыль от инвестиций в виде процентных, дивидендных платежей и дополнительного дохода, составляющего разницу между ценой покупки и продажи актива (курсовую разницу). Доходность оценивают путем расчета волатильности (изменчивости цен);
- Ликвидность. Вкладчики рассматривают ликвидность финансовых инструментов, показывающую, насколько быстро актив обращается в деньги. Чем выше ликвидность ресурса, тем выгоднее для инвестора, поскольку актив можно быстро продать. Портфельные инвестиции обычно включают операции с высоколиквидными ценными бумагами.
Диверсификация инвестиционного портфеля
Снижение риска потери вложений достигается диверсификацией инвестиционного портфеля. Этот процесс заключается в приобретении разных видов финансовых активов, выпущенных эмитентами. Падение цены одного актива компенсируется увеличением цены другого, поскольку риск потери капитала распределяется по всей структуре портфеля. Вкладчики также диверсифицируют портфели за счет иностранных инвестиций.
Портфельные инвестиции подразумевают привлечение посредников. Фонды, коммерческие банки, страховые компании, брокеры оказывают услуги по проведению фондовых операций, включая размещение капитала инвестора и управление портфелем.
