Виды
- Внутренний — это задолженность государства перед его жителями: бизнес-субъектами и гражданами, номинированная в рублях. Она образуется двумя путями: через получение займов и выдачу казначейских ссуд. Государственные займы — это долговые отношения между государством и населением или бизнесом, позволяющие власти привлечь нужные суммы на условиях платности и возвратности. Они складываются через выпуск облигаций (ГКО, ОГСЗ, ОФЗ) и других ценных бумаг, осуществляемый Министерством финансов. Казначейские ссуды — это оказание финансовой помощи отдельным предприятиям, учреждениям, в работе которых заинтересовано государство, нижестоящим уровням власти (региональному и местному). Денежные средства выдаются на условиях возвратности под заранее определенные проценты.
- Внешний — это задолженность государства перед нерезидентами: национальными правительствами и международными организациями. Она номинирована в иностранной валюте. Это инструмент, который помогает властям преодолеть бюджетный дефицит, но повышает риски развития кризисных явлений в экономике. Внешний долг России делится на заимствования государственного и частного сектора. Госдолг представлен двумя элементами: новые обязательства РФ и прежние, доставшиеся «в наследство» от бывшего СССР.
По признаку сроков предоставления заимствований государственный долг делится на краткосрочный (до 12-ти месяцев), среднесрочный (до 5-ти лет) и длительный (до 30-ти лет).
Государственный долг России
По состоянию на середину 2018 года объем госдолга РФ составлял:
- внешнего — 47 331,5 млн долл. США;
- внутреннего — 9 043 770 млн руб.
По расчетам аналитиков, совокупный объем госдолга составлял 14,9% от ВВП страны. Этот показатель признается безопасным с точки зрения мировых стандартов.
За период с 2013 по 2018 гг. российские власти проводили политику, направленную на замещение внешних заимствований внутренними. В результате доля задолженности нерезидентам в совокупном объеме долга снизилась с 4.5 до 3,6%, резидентам — повысилась с 9 до 11,3%. Такое изменение структуры позволило оптимизировать расходы, связанные с обслуживанием финансовых обязательств.
По данным за 2018 год, в структуре госдолга РФ преобладают ценные бумаги: они составляют около 75%. Основная часть (более 70%) номинирована в рублях. Большинство обязательств являются среднесрочными: период их погашения составляет менее 10 лет.
Около половины портфеля государственных ценных бумаг сформировано облигациями федерального займа (ОФЗ-ПК) с купонным доходом и погашением стоимости долговой бумаги по окончанию срока ее действия. Их размещением занимается Минфин, который проводит аукционы между крупными участниками рынка за право покупки облигаций. Далее банки реализуют их миноритарным владельцам: гражданам и коммерческим организациям.
Управление государственным долгом в РФ осуществляет Правительство. Максимальный объем внутренних и внешних заимствований прописывается в бюджете, принимаемом в конце года на следующие двенадцать месяцев. Согласно ст. 106 БК РФ, сумма новых кредитов не может превышать совокупный размер платежей, направляемых на погашение уже имеющихся.