Отчет об уровне занятости публикуется американским Бюро трудовой статистики и охватывает около 80% всех работников, участвующих в создании валового внутреннего продукта США. Эти данные позволяют оценить состояние экономики и спрогнозировать уровень экономической активности в будущем.
Увеличение количества работающих приводит к повышению объемов производства, росту розничных продаж, а также к увеличению накоплений людей и прибыли предприятий. Поэтому, в зависимости от отчета, рынок акций может расти или падать, движимый ожиданиями инвесторов в отношении грядущих изменений в экономике.
Влияние на рынок
После выхода данных об уровне безработицы, в первую пятницу каждого месяца в 8:30 EST, на фондовом рынке увеличивается волатильность. Высокая активность трейдеров может наблюдаться от нескольких минут до нескольких часов.
Исторический анализ корреляции между уровнем безработицы и фондовым рынком позволяет выявить прямую зависимость между ними:
- Чем ниже уровень безработицы, тем меньше доходность рынка акций, и наоборот. При низком уровне безработицы вероятность роста S&P 500 существенно снижается.
- Когда безработица высокая, акции, как правило, активно идут вверх.
Такую на первый взгляд противоречащую здравому смыслу закономерность можно объяснить уровнем котировок акций. Когда уровень безработицы низкий, люди готовы за тот же уровень доходности ценных бумаг платить больше, чем при высокой безработице.
Для аналитиков представляет интерес не текущее значение уровня безработицы, а его динамика. На основании данного индикатора можно было предсказать три последних глобальных кризиса — 1990, 2000 и 2008 годов. Каждый раз, когда показатель безработицы за год увеличивался на 5% и более происходил обвал рынка.
Трейдеры и инвесторы используют отчет об уровне безработицы для прогнозирования возможности изменения Федеральным резервом процентных ставок. Для них важными элементами отчета являются:
- Количество новых рабочих мест. Этот показатель позволяет выявить усилении или ослаблении экономики. Если появляется много новых рабочих мест — экономика растет. Уменьшение количества рабочих мест свидетельствует о замедлении экономики.
- Уровень безработицы. Увеличение уровня занятости является признаком того, что процентная ставка может быть повышена, поэтому рынок подобный отчет учитывает в уровне котировок сразу после публикации.