Каждый фондовый индекс рассчитывается по своей методике. В большинстве случаев относительное изменение индекса важнее, чем его фактическое значение. Поэтому трейдеры и инвесторы для оценки поведения рынка часто используют процент роста/падения индекса по отношению к предыдущему дню или другому временному интервалу.
Индексы и фонды
Создавая паевые и биржевые фонды (ETF), их учредители стараются сформировать портфель, который бы отражал структуру индекса. Это позволяет участникам рынка инвестировать в ценные бумаги, демонстрирующие схожую динамику.
Индексы часто используются в качестве ориентира для оценки финансовых показателей работы паевых и биржевых фондов. На практике, далеко не все паевые фонды приносят своим инвесторам более высокую доходность, чем индексные фонды.
Основные индексы фондового рынка
DJIA
Dow Jones Industrial Average (DJIA) — один из самых старых и наиболее популярных индексов мирового финансового рынка. Он включает в себя акции тридцати самых крупных и влиятельных компаний США. Изначально, он рассчитывался простым сложением цен акций и делением на количество компонентов. Затем формула была усложнена, и теперь индекс рассчитывается на основе взвешенного по цене значения.
Колебания DJIA отражают изменения ожиданий инвесторов в отношении прибыли и рисков, связанных с инвестициями в крупные компании, входящие в этот индекс. Поскольку отношение участников рынка к акциям крупных и мелких компаний отличается, то DJIA отражает настроения только в определенной части рынка.
S&P 500
Standard & Poor’s 500 (сокращенно — S&P 500) — более широкий и диверсифицированный индекс, чем DJIA. Он состоит из 500 наиболее популярных акций американских компаний из разных секторов и представляет около 80% общей стоимости фондового рынка США. Этот индекс дает достаточно хорошее представление о состоянии фондового рынка и американской экономики в целом.
S&P 500 — взвешенный по капитализации показатель, где каждая акция представлена пропорционально ее доле в суммарной капитализации рынка. Поэтому движения индекса отражают ситуацию на американском фондовом рынке.
Nasdaq Composite
На бирже Nasdaq торгуются, в основном, акции технологических компаний. Индекс Nasdaq Composite является взвешенным по рынку и включает акции, представленные на этой бирже. Помимо технологических компаний из США в него входят акции нескольких неамериканских компаний и представителей из финансовой, страховой и транспортной отраслей.
В отличие от DJIA и S&P 500, этот индекс включает в себя также многие спекулятивные акции компаний с низкой капитализацией. Таким образом, Nasdaq Composite хорошо отражает состояние технологической отрасли и отношение инвесторов к более спекулятивным бумагам.
Russell 2000
Это взвешенный по рыночной капитализации индекс, включающий 2000 самых мелких акций американского рынка. Russell 2000 приобрел популярность в 1990-х, когда дешевые акции стремительно росли в цене, и многие инвесторы переходили в эту нишу рынка. Не отдавая предпочтение ни одной из отраслей, данный индекс хорошо отражает поведение мелких компаний в целом.
Заключение
Фондовые индексы позволяют трейдеру быстро получить представление о том, что происходит в том или ином сегменте американского рынка. В качестве единого рыночного индикатора обычно выбирают S&P 500, который достаточно точно отражает состояние рынка.
