Рынко капитала состоит из рынка ценных бумаг и рынка долговых обязательств сроком более 1 года. Точка равновесия достигается, когда предложение депозитов равняется спросу на кредиты.
Финансовые ресурсы, обращающиеся на рынке капиталов, могут иметь форму:
- банковских займов (ссуд);
- ценных бумаг;
- инвестиционных инструментов;
- финансовых деривативов;
- нот и коммерческих бумаг.
Классическими операциями на рынке капиталов являются купля-продажа акций, облигаций, операции с ипотечными и коммерческими кредитами и другими подобными инвестиционными фондами.
Структура
Рынок капитала состоит из кредитного рынка (кредитной системы) и рынка ценных бумаг. Последний дополнительно делят на три части:
- первичный — приобретение ценных бумаг первым покупателем;
- биржевой (вторичный) — операции на биржевых торговых площадках;
- внебиржевой — вторичный рынок без регистрации сделок на фондовой бирже. Операции на нем осуществляются посредством прямого взаимодействия участников сделки и согласования условий купли-продажи в электронном виде или через телефонный разговор. Как правило, таким способом пользуются новые, неизвестные и небольшие предприятия.
Существует и другой вариант структуры — расширенный. Согласно ему, рынок капиталов дополнительно включает валютный рынок, рынок деривативов и страховых услуг. На них зачастую совершаются краткосрочные сделки (сроком до одного года), поэтому в общую структуру их включают не всегда. Хотя краткосрочные операции нередко встречаются также и на кредитном рынке.
Участники рынка капиталов:
- первичный инвестор — лицо, владеющее какими-либо независимыми финансовыми ресурсами;
- посредник — кредитно-финансовое учреждение, аккумулирующее денежный капитал и превращающее его в ссудный. После на определенный срок организация передает его заемщикам на возвратной основе и под обозначенный процент. Обычно посредником выступает банк;
- заемщик — лицо, получающее денежные средства в пользование и обязующееся вернуть их в установленный срок и уплатить ссудный процент.
Функции
Основополагающее значение заключается в пяти процессах:
- обслуживает товарооборот посредством кредитования;
- аккумулирует денежные накопления различных компаний, предпринимателей, государства и зарубежных клиентов;
- трансформирует денежные средства в ссудный капитал для вложения в производственный процесс;
- финансирует государственные и долгосрочные потребительские расходы (покрывает бюджетные дефициты, финансирует часть жилищного строительства и т.д.);
- стимулирует процессы концентрации и централизации капитала с целью формирования крупных корпоративных структур.
