Дериватив — договор между двумя или более сторонами в отношении базового актива, в роли которых, чаще всего, выступают акции, облигации, товары, процентные ставки и рыночные индексы.
Деривативами торгуют как на крупных биржевых площадках, так и рынке OTC. Внебиржевых деривативов значительно больше, они не регулируются законодательством, и являются более рискованными. Биржевые деривативы стандартизованы.
Виды
Фьючерсные контракты — один из наиболее популярных типов производных финансовых инструментов. Они представляет собой договор между двумя сторонами на продажу базового актива по согласованной цене. Данный инструмент широко используется для хеджирования рисков на определенный период времени. Приобретая фьючерсный контракт, покупатель страхует себя от возможного повышения цен на базовый актив. С другой стороны, продавец страхует себя от падения стоимости, поскольку она фиксируется на определенный временной период.
Форвардные контракты — вторичные финансовые инструменты. Они аналогичны фьючерсным контрактам с той лишь разницей, что торговля этими деривативами производится только на внебиржевых площадках.
Свопы тоже являются деривативом, который широко используется в деловом мире. Они представляют собой безусловные внебиржевые двусторонние контракты на обмен активами, процентными ставками или иными условиями договоров с целью оптимизации структуры капитала компании и получения дополнительного дохода. Суть свопа состоит в замене денежного потока с одними характеристиками на денежный поток с другими характеристиками. Свопы бывают: валютные, процентные, долговые.
Опционы — один из наиболее популярных производных финансовых инструментов, широко используемый трейдерами и инвесторами. Подобно фьючерсному контракту, опционный контракт является договором между двумя сторонами, одна из которых получает возможность купить, а вторая — продать базовый актив по оговоренной цене в будущем. Ключевым отличием опциона от фьючерса является то, что покупатель не обязан совершать операцию после окончания срока действия договора. Таким образом, для него заключенный договор не является обязывающим. Как и фьючерсы, опционы могут использоваться для хеджирования рисков, связанных с тем, что имеющаяся позиция в силу различных причин может вести себя не так, как предполагает трейдер.
Возможности для торговли
Вторичные финансовые документы — обширная категория ценных бумаг, поэтому их использование в торговле на финансовых рынках зависит от конкретного типа дериватива. Прежде чем включать такой инструмент в свой портфель, необходимо четко понимать его суть и риски, связанные с другой стороной контракта, базовым активом и обязательствами при наступлении даты исполнения.
Использование деривативов имеет смысл лишь тогда, когда инвестор полностью осознает риски связанные с ними и понимает влияние производных финансовых инструментов на доходность своего портфеля в целом.
