Вход

Венчурное финансирование

Долгосрочные инвестиции в высокотехнологичные проекты по запуску, модернизации или переориентации предприятий.

Для инвестиций такого типа обычно выбирают уже зарекомендовавшие себя на рынке технологические компании или перспективные стартапы, нацеленные на разработку и выпуск наукоемких продуктов.

Особенности венчурного финансирования

Венчурное финансирование предполагает высокий уровень прибыли — не менее 50%. В классических проектах он не превышает 10-15%.

Платой за сверхдоходность является высокий риск. Вкладчики прекрасно осознают возможность потери капитала при провале проекта, но готовы смириться с ней ввиду высокой нормы прибыли. Сегодня не менее половины венчурных инвестиций приносят предпринимателям убытки.

Второй важной особенностью является длительный период отвлечения средств. Проходит не менее 3 (а чаще 5) лет, прежде чем инвестор сможет убедиться в жизнеспособности данного проекта. Еще около 5 лет уходит на то, чтобы получить реальную отдачу от вложенного в стартап капитала.

Третий момент: рисковое финансирование отличается от кредита. Оно представляет собой паевой взнос в уставный капитал фирмы-стартапера. Компания организуется в форме паевого товарищества, где каждый несет ответственность в рамках величины вклада. В зависимости от внесенной суммы рассчитывается доля прибыли, причитающейся венчурному инвестору. Кроме того, вкладчику обычно не выделяют контрольный пакет акций: его доля не превышает 20-40%.

Следует отметить, что высокая личная заинтересованность инвесторов вытекает из перечисленных выше факторов. Как совладелец бизнеса и лицо, осознанно несущее определенные риски, венчур всеми силами старается способствовать успеху проекта. В частности, оказывая руководству компании консалтинговые, управленческие, административные и прочие услуги.

Финансирование

Современный венчурный капитал нередко рассматривают как пул инвестиционных средств, привлекаемых от разных вкладчиков. В отличие от банков, выдающих заемщикам кредиты и долгосрочные ссуды, стратегических партнеров, инвестирующих в акционерный капитал, венчурные инвесторы абсолютно свободны в выборе источника средств. Финансирование возможно в любой форме и на различных условиях: от прямого субсидирования затрат до участия в управлении компанией.

Средства могут поступать из 2 источников:

  1. От институциональных инвесторов — закрытых партнерств с венчурным капиталом, инвестиционных банков, специализированных рисковых фондов, инвесткомпаний малого и среднего бизнеса, а также региональных властей.
  2. От индивидуальных инвесторов — российских или зарубежных предпринимателей, активно вкладывающих средства в перспективные проекты. Как правило, они оказывают перспективным стартапам всевозможные посреднические и консультационные услуги.

Что необходимо для получения средств

Для привлечения венчурного инвестирования необходимы:

  • тщательно проработанный бизнес-план, в котором наглядно показаны конкурентные преимущества проекта, учтены рыночный, коммерческий, технологический и политический риски его реализации;
  • сплоченная команда управленцев, способная воплотить в жизнь задуманное;
  • наличие уникальных преимуществ (ноу-хау, специализированных технологий, профессионалов, владеющих эксклюзивными навыками и прочее), которые станут гарантией жизнеспособности стартапа;
  • вовлеченность инвестора в процесс реализации проекта, предоставление ему всей информации для своевременного принятия грамотных управленческих решений.

Преимущества и недостатки

К плюсам венчурного финансирования относят возможность получения «длинных» денег на выгодных условиях, а также личную заинтересованность инвестора в успешном завершении проекта. Среди минусов можно отметить сложность в нахождении своего венчурного инвестора, необходимость полного раскрытия информации по стартапу, риск выхода вкладчика из проекта в любой момент, возможность вмешательства инвестора в процесс управления компанией.

Поделиться
Отправить

Статьи на эту тему