Для венчурных инвестиций выбирают зарекомендовавшие себя технологические компании и перспективные стартапы, нацеленные на разработку и выпуск наукоемких продуктов.
Особенности венчурного финансирования
Венчурное финансирование предполагает высокий уровень прибыли — не менее 50%. В классических проектах он не превышает 10-15%. Платой за сверхдоходность является высокий риск. Вкладчики прекрасно осознают возможность потери капитала при провале проекта, но готовы смириться с ней ввиду высокой нормы прибыли.
Большая часть венчурных инвестиций приносит убытки. Для выхода на уровень безубыточности требуется не менее трех лет и еще пять на получение прибыли.
Рисковое финансирование отличается от кредита, но представляет собой паевой взнос в уставный капитал стартапа. Компания организуется в форме паевого товарищества, где каждый несет ответственность в рамках величины вклада. В зависимости от внесенной суммы рассчитывается доля прибыли, причитающейся венчурному инвестору.
Высокая личная заинтересованность инвесторов вытекает из перечисленных выше факторов. Как совладелец бизнеса и лицо, осознанно несущее определенные риски, венчур всеми силами старается способствовать успеху проекта. В частности, оказывая руководству компании консалтинговые, управленческие, административные и прочие услуги.
Финансирование
Современный венчурный капитал нередко рассматривают как пул инвестиционных средств, привлекаемых от разных вкладчиков. В отличие от банков, выдающих заемщикам кредиты и долгосрочные ссуды, стратегических партнеров, инвестирующих в акционерный капитал, венчурные инвесторы абсолютно свободны в выборе источника средств. Финансирование возможно в любой форме и на различных условиях: от прямого субсидирования затрат до участия в управлении компанией.
Средства могут поступать из двух источников:
- От институциональных инвесторов — закрытых партнерств с венчурным капиталом, инвестиционных банков, специализированных рисковых фондов, инвесткомпаний малого и среднего бизнеса, а также региональных властей.
- От индивидуальных инвесторов — российских или зарубежных предпринимателей, активно вкладывающих средства в перспективные проекты. Как правило, они оказывают перспективным стартапам всевозможные посреднические и консультационные услуги.
Преимущества и недостатки
Преимущества
Возможность получения «длинных» денег на выгодных условиях, а также личную заинтересованность инвестора в успешном завершении проекта.
Недостатки
Сложности при поиске венчурного инвестора, необходимость полного раскрытия информации по стартапу, риск выхода вкладчика из проекта в любой момент, возможность вмешательства инвестора в процесс управления компанией.
