Процесс ICO начинается с того, что криптовалютный стартап создает план действий в виде проспекта эмиссии — White Paper.
В White Paper описаны:
- цели создания проекта;
- ценность для пользователей;
- структура распределения токенов;
- сроки и этапы проведения ICO.
Во время ICO инвесторы покупают токены за традиционную или цифровую валюту. Если по завершении ICO собранных средств оказывается меньше, чем планировалось, деньги возвращаются инвесторам. Все собранные средства используются для развития проекта в соответствии с его дорожной картой.
Мотивация для ранних инвесторов — надежда на то, что проект будет успешно реализован, и его токены подорожают на криптовалютных биржах. Примером успешного ICO может служить платформа умных контрактов Ethereum, в которой используются токены под названием эфир. О начале проекта Ethereum было объявлено в 2014 году. В процессе ICO команде удалось собрать 18 млн $ в биткоинах, продавая эфир по $0.40 за штуку. Проект был запущен в работу в 2015 году, а уже в 2016-м цена эфира возросла до $14 за штуку, в результате чего рыночная капитализация проекта превысила миллиард долларов США.
Особенности
Аналогами ICO являются IPO (первичное предложение акций) и краудфандинг (массовое финансироание). Как и в случае IPO, криптовалютный стартап в процессе ICO продает определенную часть бизнеса, чтобы собрать средства на его развитие. Но, если акции покупают исключительно инвесторы, то токены — люди, поддерживающие новый проект. В этом отношении ICO больше похож на краудфандинг. Впрочем, и здесь есть отличие: сторонники ICO проекта руководствуются стремлением получить в перспективе прибыль, в то время как при краудфандинге внесенные средства являются, в основном, пожертвованиями. Поэтому ICO называют массовой продажей (crowdsales) токенов.
Инвесторы должны знать, что участие в ICO сопряжено с высокими рисками, поэтому вкладывать деньги нужно только в проверенные инвестиционные проекты.
