Виды активов
В зависимости от способности оборачиваться в деньги активы делят на три вида:
- высоколиквидные (вклады в банках, акции, ценные бумаги, дебиторская задолженность);
- низколиквидные (оборудование, недвижимость, незавершенное строительство);
- неликвидные (безнадежная дебиторская задолженность, бракованная продукция, нематериальные или другие внеоборотные активы).
Чем быстрее актив обменивается на его полную стоимость, тем более ликвидным он является. Уменьшается ликвидность в связи с увеличением периода времени, который требуется на реализацию того или иного объекта собственности компании.
Коэффициенты ликвидности
Для оценки ликвидности предприятия используется бухгалтерский баланс (форма № 1). Расчет коэффициентов позволяет узнать, готова ли компания погасить долги за счет имеющихся активов. Во внимание берутся 3 основных показателя: текущая, быстрая и абсолютная ликвидность.
Текущая ликвидность показывает, может ли предприятие погасить краткосрочные обязательства одними лишь оборотными активами. Рассчитывается она по формуле:
Ктл = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства
Согласно форме бухгалтерского баланса, коэффициент текущей ликвидности определяется как частное между строками 1200 и 1500 соответственно. Если значение оказывается меньше 1, это говорит о серьезном финансовом риске. Оптимальная величина находится в диапазоне от 1,5 до 2,5.
Быстрая ликвидность отличается от текущей тем, что в расчет берутся только высоколиквидные активы. Из оборотных активов исключаются запасы (строка 1210). Это связано с типичной потенциальной ситуацией, в которой невозможно выручить больше 40% стоимости запасов при их реализации. Формула коэффициента:
Кбл = (Оборотные активы — Запасы)/Краткосрочные обязательства
Минимальное благоприятное значение показателя — 1. Хотя многие эксперты отмечают допустимость его уровня в 0,7-0,8.
Определение абсолютной ликвидности дает понять, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена в ближайшее время. Гарантом выплат становятся денежные средства и приравненные к ним эквиваленты (строка 1250). Эта величина находится в числителе дроби:
Кал = (Денежные средства и денежные эквиваленты)/Краткосрочные обязательства
Самый распространенный диапазон значения данного показателя — 0,05-0,1. Рекомендуемая величина — 0,2, при которой 20% краткосрочных обязательств способны покрыться практически мгновенно.
Для оценки рисков и платежеспособности компании приведенные коэффициенты рассчитываются с учетом особенностей сферы и рекомендаций современных специалистов. Так, в объеме краткосрочных пассивов могут не фигурировать доходы будущих периодов (строка 1530) и оценочные обязательства (строка 1540). А для расчета быстрой ликвидности из краткосрочных активов вместе с МПЗ иногда исключается налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 1220).