Фьючерсы на золото

Фьючерсные контракты, где золото — базовый актив.

Фьючерсные контраеты на золото занимают вторую строчку по ликвидности, уступая контрактам на нефть.

Где торгуются

Фьючерсы на золото торгуются на четырех крупнейших мировых площадках:
  • Лондонской бирже металлов (LME — London Metal Exchange);
  • Чикагской товарной бирже (CME — Chicago Mercantile Exchange);
  • Товарной бирже (COMEX — Commodity Exchange );
  • Токийской товарной бирже (TOCOM — Tokyo Commodity Exchange).
Торговля контрактами на золото доступна на срочном рынке Московской биржи (МОЕХ).

Виды контрактов

Виды контрактов по срокам исполнения:
  • контракты текущего и двух последующих месяцев;
  • октябрь (V), февраль (G), апрель (J) и август (Q) в интервале 23 месяца;
  • декабрь (Z) и июнь (M) в интервале 72 месяца.
Экспирация происходит за три дня до начала очередного месячного контракта.

Тикеры:
  • GS — Gold Futures;
  • QO — E-mini Gold Futures;
  • MGS — E-micro Gold Futures.
Идентификатор фьючерсного контракта включает: тикер, торговый месяц и год, например GCJ9 — апрельский контракт 2019 года.

Спецификации

Основными параметрами фьючерсных контрактов являются тик (минимальный шаг цены), стоимость тика (в долларах) и гарантийное обеспечение. Размеры контрактов выражаются в тройских унциях (1 тройская унция равна 31,10 грамма), реже в граммах (на TOCOM).
Тикер Тик Стоимость тика, $ Размер контракта, т.у.
SG 0,1 10 100
QO 0,25 25 50
MSG 0,1 1 10
Гарантийное обеспечение — количество денег, необходимое для открытия контракта, его разделяют на начальную маржу (англ. initial margin) и поддерживающую маржу (англ. maintenance margin). Начальная маржа необходима при совершения внутридневных сделок, maintenance margin — при переносе позиций через ночь. Для контрактов SG initial margin составляет 1000 $ (может пересматриваться биржей и зависит от условий брокера).

Выбор контракта для трейдинга

Для трейдинга основным параметром (кроме условий спецификации) является ликвидность.

Средние внутридневные объемы торгов:
  • SG — 300 000–500 000$
  • QO — 3000-7000$
  • MSG — 100-500.
Следовательно, для внутридневной торговли больше подходят контракты SG, которые находятся в числе самых ликвидных фьючерсов. Контракты QO и MSG чаще всего используют для среднесрочных хеджей.

Факторы влияния на спрос и предложение

По данным Всемирного Совета по золоту, предложение формируется в следующих категориях:
  • добыча рудников;
  • предложения Центральных банков;
  • вторичная переработка.
Категории спроса:
  • ювелирная отрасль;
  • производство слитков и монет;
  • промышленность;
  • инвестиционные фонды;
  • хеджи нетто-производителей.
Основную долю спроса занимает ювелирная отрасль.
Поделиться
Отправить