Инсайдер — человек, имеющий доступ к закрытой информации о компании. Инсайдер может не являться сотрудником организации, он может получать конфиденциальные сведения от работников или руководства компании. На американском фондовом рынке к числу инсайдеров относится любой владелец 10% акций компании.
Имея доступ к корпоративным данным инсайдер получает преимущество на рынке, так как он может прогнозировать изменение стоимости акций компании или самостоятельно влиять на их цену.
В соответствии с законодательством о ценных бумагах, инсайдерская торговля является незаконной и карается крупными штрафами или тюремным заключением.
Запрет инсайдерской торговли
На фондовом рынке потери одного трейдера являются прибылью для другого, поэтому инсайдерская торговля приравнивается к мошенничеству, от которого чаще всего страдают частные трейдеры и мелкие, акционеры.
Власти США в 1934 году начали борьбу с инсайдерской торговлей. Закон Пекоры запрещал использовать биржевым трейдерам инсайдерскую информацию. В семидесятых годах был зафиксирован факт использования инсайдерской информации для получения крупной прибыли. Вице-президентом компании TGS Чарльз Фогарти был оштрафован на 1,2 млн долларов, а законодательство в отношении инсайдеров было ужесточено.
Поиск инсайдеров на рынке
Для поиска инсайдеров на финансовых рынках уполномоченные органы анализируют подозрительные сделки. Обычно инсайдеры работают большими объемами и их сделки не сложно отследить.
Трейдера начинают подозревать в инсайдерской торговле если после приобретения большого объема акций их стоимость быстро начинает расти или после продажи цена резко падает. Особое внимание регуляторы обращают на сделки, совершенные перед громкими заявлениями руководства компании.
Ложная инсайдерская информация
Так как информационный фон оказывает сильное влияние на трейдеров и инвесторов, для рыночных манипуляций начала использоваться ложная инсайдерская информация, которая распространялась в виде рассылок или через СМИ.
Для покупки акций за бесценок мошенниками распространяется ложная информация о сложном финансовом положении компании или о ее скором банкротстве, а владельцы крупного пакета акций могут создать позитивный новостной фон для их продажи акций завышенной стоимости.
