Большинство предприятий этого сектора получают доход за счет выдачи ипотечных и прочих кредитов, спрос на которые возрастает в условиях низких процентных ставок.
Финансовый сектор — важнейшая составляющая экономики любой развитой страны мира.
Сектор финансов занимает одну из самых больших долей в индексе S&P 500.
Крупнейшие представителями сектора:
- банки JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo & Company, Bank of America Corporation и Citigroup Inc.;
- страховые компании American International Group и Chubb Limited.
Когда цикл деловой активности находится на этапе подъема, финансовый сектор получает дополнительные инвестиции. С улучшением общей экономической ситуации, как правило, растет число капитальных проектов и возрастает объем частных инвестиций. Новые проекты требуют инвестирования, поэтому возрастает потребность в кредитах.
Инвестирование в финансовый сектор
Акции финансовых компаний — отличный инвестиционный инструмент. Большинство компаний данного сектора выплачивают дивиденды. Во время кризиса 2007–2008 годов финансовый сектор пострадал больше других; многие компании, в частности Lehman Brothers, объявили о своем банкротстве. Падение в 2007 году составило 18.63%, а в 2008-м — 55.32%. Однако в последующие годы, благодаря государственному регулированию и реструктуризации, сектор значительно укрепился и в течение 2011–2016 годов приносил инвесторам средний годовой доход свыше 10% (что, впрочем, ниже соответствующего показателя S&P 500 — 11.06%).
Общее состояние экономики напрямую связано с состоянием финансового сектора. Если финансовые компании слабы, это плохо сказывается на рядовом потребителе. Они должны выдавать кредиты для бизнеса и на покупку недвижимости, а также обеспечивать страхование клиентов. Если эти виды деятельности ведутся слабо, развитие малого бизнеса и индустрии недвижимости затормаживается.
Факторы, влияющие на финансовый сектор
К факторам, которые оказывают положительное влияние на финансовый сектор, можно отнести следующие:
- Умеренный рост процентных ставок. Он позволяет компаниям сектора зарабатывать больше за счет инвестирования собственных средств и выдачи кредитов клиентам.
- Сокращение регулирования. Участники финансового сектора выигрывают от ослабления административного давления, поскольку это позволяет сократить обязательства и увеличить прибыли.
- Улучшение финансового положения потребителей. В этом случае снижаются риски неисполнения клиентами своих обязательств перед банками, и прибыли последних возрастают.
Инвесторы должны учитывать факторы, оказывающие негативное влияние на сектор. К ним, среди прочих, относятся:
- Быстрый рост процентных ставок. Если ставки растут слишком быстро, спрос на кредиты, включая ипотечные, может резко упасть, что негативно повлияет на часть финансового сектора.
- Снижение доходности. Если разница между долгосрочными и краткосрочными процентными ставками слишком мала, финансовый сектор может испытывать трудности.
