Вход

Инвестиционный риск

Инвестиционный риск — вероятность финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности. К ним относится недополученная прибыль или утрата капитала, вложенного в проект.

Инвестиционные риски классифицируются по видам, источникам возникновения, формам и сферам проявления.

Виды рисков

  • Инфляционные — потери в результате утраты реальной стоимости вложений с сохранением или ростом номинальной стоимости.
  • Дефляционные — убытки из-за уменьшения денежной массы в обращении.
  • Кредитные — потери в результате невыполнения обязательств заемщиком.
  • Функциональные — финансовые потери из-за ошибок формирования и управления инвестиционным портфелем.
  • Операционные — потери в результате ошибок персонала, сбоев аппаратуры, аварийных ситуаций.
  • Рыночные — уменьшение стоимости активов в результате колебаний стоимости акций, валютных курсов, цен на товары и банковских процентных ставок.
  • Риски ликвидности — невозможность высвободить инвестиции за короткий срок или дефицит средств для выплат контрагентам.
  • Селективные — неправильный выбор объекта для инвестиций.
  • Страновые — вероятность убытков в связи с неустойчивой социально-экономической ситуацией в стране, где расположены инвестиционные объекты.
  • Риски упущенной выгоды — потери в результате невыполнения мероприятий, которые могли принести дополнительный доход.

Классификация рисков по источникам возникновения

  • Рыночные (систематические, недиверсифицируемые) — вероятность потерь, возникающих для всех объектов и форм инвестирования.
  • Специфические (несистематические, диверсифицируемые) — риски, присущие конкретному инвестиционному инструменту или направлению.

Формы проявления рисков

  • Риски реального инвестирования, связанные с ростом цен на товары, перебоями поставок материалов и оборудования, выбором недобросовестного подрядчика.
  • Риски финансового инвестирования, связанные с изменениями инвестиционных условий и неверным выбором финансовых инструментов.

Сферы проявления рисков

  • Экономические риски. Факторы, влияющие на экономическую составляющую проекта: бюджетная политика, состояние экономики, невыполнение государством взятых на себя обязательств (дефолт, прекращение договоров).
  • Технико-технологические риски. Надежность оборудования и технологических процессов, уровень автоматизации и другие факторы, влияющие на техническую и технологическую составляющую проекта.
  • Политические риски. Изменения политической ситуации, проведение выборов, введение административных ограничений на ведение бизнеса, санкции, межгосударственные конфликты, сепаратизм и другие факторы, оказывающие воздействие на политическую составляющую проекта.
  • Социальные риски. Выполнение социальных программ, забастовки, возникновение социальной напряженности, личностные факторы и обстоятельства, влияющие на социальную составляющую проекта.
  • Экологические риски. Изменение условий окружающей среды, проведение экологических программ и акций. Сюда входит загрязнение окружающей среды в результате производственной деятельности и аварий, природные катаклизмы, ухудшение эпидемиологической обстановки, распространение вредителей и болезней сельскохозяйственных культур.
  • Законодательно-правовые риски. Противоречивость несовершенство законодательной базы и налоговой системы, отсутствие независимого арбитража и судопроизводства, внесение изменений в законодательство.
Поделиться
Отправить

Статьи на эту тему