Структура
Фондовый рынок состоит из первичного и вторичного рынка.
Первичный рынок
Рынок для проведения процедуры IPO — первичного размещения ценных бумаг на публичных торговых площадках. На первичном рынке компании-эмитенты, с помощью андеррайтеров и листинговых операторов, продают свои ценные бумаги инвестиционным банкам и крупным фондам.
Вторичный рынок
Часть фондового рынка, создающая условия для свободной торговли ценными бумагами после их первичного размещения. Вторичный рынок представлен классическими биржами, компьютерной сетью для электронной торговли, с подключенными к ней торговыми терминалами, и внебиржевыми площадками.
Участники
В состав участников фондового рынка входят: эмитенты, инвесторы, фондовые посредники и организации инфраструктуры.
Эмитенты
Компании и организации, выпускающие и продающие инвесторам ценные бумаги. Эмитенты принимают на себя долговые обязательства перед держателями их ценных бумаг.
Инвесторы
Физические и юридические лица, вкладывающие деньги в ценные бумаги для получения прибыли в будущем. Инвестор может оперировать как своим, так и заемным инвестиционным капиталом.
Фондовые посредники
Юридические лица, обеспечивающие связь между трейдерами, инвесторами и торговой площадкой. В зависимости от вида посреднической деятельности выделяют:
- брокеров — проводят операции с ценными бумагами, используя деньги клиентов, в соответствии с договором комиссии или поручения;
- дилеров — покупают и продают ценные бумаги используя собственные финансовые средства;
- управляющие компании — торгуют на фондовом рынке по поручению и в интересах своих клиентов.
Организации инфраструктуры
Организации инфраструктуры делятся на две группы:
- организаторы — расчетные центры, депозитарии и регистраторы;
- регуляторы — госорганы и организации регулирующие и контролирующие работу фондового рынка.
Торговые инструменты
Торговые инструменты на фондовом рынке делятся на две категории: ценные бумаги и производные финансовые инструменты.
Ценные бумаги
- Акция — эмиссионная долговая ценная бумага акционерной компании;
- Облигация — эмиссионная ценная бумага, выпущенная государством или компанией, которая обязуется выплатить держателю в будущем указанную в облигации сумму и прибыль в виде процентов.
Производные финансовые инструменты
- Фьючерс — договор купли-продажи базового актива по определенной цене в будущем;
- Опцион — право на покупку или продажу базового актива в будущем по заранее оговоренной цене.
Фондовые индексы
Используются для оценки ситуации на фондовом рынке, они рассчитываются на основе стоимости акций компаний, входящих в состав индекса.
Основные индексы:
- DJIA — самый старый индекс, в его состав входит тридцать наиболее влиятельных американских компаний;
- S&P 500 — самый популярный индекс, включающий пятьсот компаний с суммарной капитализацией ¾ всего американского фондового рынка.
