Классификация
Инвестиционные проекты классифицируют по:
- цели;
- масштабу;
- сроку реализации.
Цель
Целями инвестпроекта может быть:
- расширение ассортимента продукции;
- улучшение качества производимых товаров;
- выпуск новой продукции;
- решение социальных, экологических либо экономических задач.
Масштаб
В зависимости от объемов вложенных средств инвестиционные проекты делят на:
- мега проекты — строительство крупных промышленных объектов и масштабные инфраструктурные проекты, для реализации которых требуется больше ста миллиардов рублей;
- крупные — проекты с объемами инвестиций в десятки миллиардов рублей, например, реконструкция крупного производственного предприятия;
- средние — инвестиции в строительство небольших объектов или запуск новых производственных линий, требующие несколько миллиардов рублей для реализации;
- мелкие — проекты с объемом инвестиций от десяти миллионов до миллиарда рублей.
Срок реализации
Период времени от начала инвестирования до получения первой прибыли или закрытия проекта. Выделяют следующие инвестпроекты:
- краткосрочные — до трех лет;
- среднесрочные — от трех до пяти лет;
- долгосрочные — более пяти лет.
Участники
Состав участников инвестиционного проекта зависит от его масштаба, вида и сложности поставленной задачи. Реализация проекта невозможна без:
- заказчика — основного выгодоприобретателя, финансирующего проект за счет привлеченных или собственных средств;
- инвесторов — физических лиц или организаций, вкладывающих деньги в проект;
- руководителя — основного участника, управляющего командой специалистов и контролирующий ход выполнения инвестиционной программы;
- команды специалистов — работников выполняющих задачи, поставленные руководителем проекта;
- поставщиков — компаний, поставляющих необходимое для реализации проекта оборудование и материалы;
- лицензиаров — организаций, выдающих лицензии на проведение работ или оказание услуг;
- контролирующих учреждений — государственных надзорных органов;
- потребителей — юридических и физических лиц, приобретающих для личных нужд продукцию, произведенную в процессе реализации проекта.
Жизненный цикл инвестпроекта
Оценка инвестиционной идеи
Отбор перспективных инвестиционных идей с последующим анализом рыночной ситуации и оценкой возможностей для их реализации.
Анализ рисков
Оценка рисков состоит из следующих этапов:
- выявление причин рисков и их источников, составление карты рисков;
- расчет вероятности возникновения неблагоприятных событий, влияющих на финансовый результат инвестиций;
- разработка стратегий управления рисками.
Подготовка и утверждение
Разработка инвестиционного проекта с техническим и экономическим обоснованием его целесообразности.
Для утверждения инвестпроект должен содержать:
- резюме — краткое содержание проекта;
- характеристику инвестора — положение на рынке и финансовое состояние основного инициатора проекта, информацию об основных инвесторах;
- идею и сущность — описание проекта, механизмы и принципы его реализации, преимущества перед другими инвестиционными идеями;
- анализ рыночной ниши — доля рынка, которая может быть занята при реализации проекта, информация о сильных и слабых сторонах конкурентов;
- план реализации — перечень организационных мероприятий, необходимых для выполнения проекта;
- финансовый план — информация об объемах необходимых финансовых ресурсов, сроках реализации проекта, ожидаемой прибыли от вложений и возможных рисках.
Реализация
Процесс реализации инвестиционного проекта состоит из следующих этапов:
- прединвестиционный — от появления инвестиционной идеи до принятия решения о ее реализации;
- инвестиционный — от начала проектно-изыскательских работ до выхода организации на проектную мощность;
- эксплуатационный — от момента выхода на проектную мощность до ликвидации организации или завершения проекта.
Оценка эффективности
Эффективность инвестиционного проекта оценивается с помощью четырех методов:
- оценки периода окупаемости;
- учетной ставки;
- чистой приведенной стоимости;
- внутренней нормы рентабельности.
Оценка периода окупаемости
Период окупаемости — время на возврат инвестированных в проект средств. Период окупаемости используется в качестве основного метода оценки в процессе предварительного отбора инвестиционных проектов.
Метод учетной нормы прибыли
Учетная норма прибыли (ARR) — соотношение средней годовой прибыли от инвестиций и среднего объема вложенных средств. ARR используется при выборе между взаимоисключающими проектами.
Метод чистой приведенной стоимости
Чистая приведенная стоимость (NPV) — разница между прогнозными дисконтированными финансовыми поступлениями и выплатами, связанными с капитальными инвестициями. NPV используется при оценке целесообразности дальнейшей работы с инвестпроектом.
Метод внутренней нормы рентабельности
Внутренняя норма рентабельности (IRR) — годовая доходность выраженная в процентах. IRR хорошего инвестиционного проекта больше плановой рентабельности.
