Первичное размещение

Первая продажа акций компании на фондовом рынке для привлечения капитала.

Первичное размещение, на зарекомендовавшей себя биржевой площадке, позволяет компании достичь нескольких целей, которые не ограничиваются привлечением дополнительного капитала за счет продажи части своих акций фондам, банкам и частным инвесторам. Выход на биржу позволяет:

  • подготовиться к поглощению компании-конкурента;
  • использовать собственные акции для взаиморасчетов при проведении сделок слияния или поглощения;
  • получить доступ к новым регионам, повысить узнаваемость бренда и закрепиться на рынке;
  • представить компанию в роли глобального игрока в конкретной отрасли, оказать психологическое давление на конкурентов и привлечь в штат лучших специалистов.

Успех первичного размещения зависит от интереса потенциальных инвесторов к акциям компании в первые дни торговли. Важную роль в привлечении средств играют следующие качественные характеристики: репутация компании и ее доля на рынке, руководящий состав и система корпоративного управления, уровень инноваций и регулярные объемы затрат на расширение бизнеса.

Выходя на фондовый рынок компания должна успешно работать на протяжении нескольких лет, быть перспективной и регулярно приносить финансовую отдачу от инвестиций.

Этапы первичного размещения акций

С момента подачи заявки на первичное размещение до выхода акций на биржу может пройти несколько лет, так как компании необходимо выполнить ряд обязательных процедур и пройти проверки регуляторов. К основным этапам первичного размещения относят:

  • Первоначальную проверку — анализ организационной структуры и финансового положения организации, проверка на предмет соответствия компании требованиям регуляторов.
  • Поиск и выбор андеррайтеров — заключение соглашений и договоров с андеррайтерами, которые оценивают компанию и на основании спроса рассчитывают оптимальную стоимость акций для первичного размещения.
  • Выбор лучшего момента размещения акций — для первичного размещения на бирже подбирается время, когда инвесторы будут проявлять высокую активность, что позволит продать акции по лучшим ценам и собрать максимальную сумму.
  • Предварительная реализация акций — продажа части акций фондам, банкам и крупным инвесторам по заранее рассчитанной андеррайтером цене.
  • Начало торгов — первый день торговли акциями компании на бирже. Чаще всего цена открытия торгов на бирже выше цены продажи акций на предварительных этапах первичного размещения.
Поделиться
Отправить

Статьи на эту тему