Первичное размещение, на зарекомендовавшей себя биржевой площадке, позволяет компании достичь нескольких целей, которые не ограничиваются привлечением дополнительного капитала за счет продажи части своих акций фондам, банкам и частным инвесторам. Выход на биржу позволяет:
- подготовиться к поглощению компании-конкурента;
- использовать собственные акции для взаиморасчетов при проведении сделок слияния или поглощения;
- получить доступ к новым регионам, повысить узнаваемость бренда и закрепиться на рынке;
- представить компанию в роли глобального игрока в конкретной отрасли, оказать психологическое давление на конкурентов и привлечь в штат лучших специалистов.
Успех первичного размещения зависит от интереса потенциальных инвесторов к акциям компании в первые дни торговли. Важную роль в привлечении средств играют следующие качественные характеристики: репутация компании и ее доля на рынке, руководящий состав и система корпоративного управления, уровень инноваций и регулярные объемы затрат на расширение бизнеса.
Выходя на фондовый рынок компания должна успешно работать на протяжении нескольких лет, быть перспективной и регулярно приносить финансовую отдачу от инвестиций.
Этапы
С момента подачи заявки на первичное размещение до выхода акций на биржу может пройти несколько лет, так как компании необходимо выполнить ряд обязательных процедур и пройти проверки регуляторов. К основным этапам первичного размещения относят:
- Первоначальную проверку — анализ организационной структуры и финансового положения организации, проверка на предмет соответствия компании требованиям регуляторов.
- Поиск и выбор андеррайтеров — заключение соглашений и договоров с андеррайтерами, которые оценивают компанию и на основании спроса рассчитывают оптимальную стоимость акций для первичного размещения.
- Выбор лучшего момента размещения акций — для первичного размещения на бирже подбирается время, когда инвесторы будут проявлять высокую активность, что позволит продать акции по лучшим ценам и собрать максимальную сумму.
- Предварительная реализация акций — продажа части акций фондам, банкам и крупным инвесторам по заранее рассчитанной андеррайтером цене.
- Начало торгов — первый день торговли акциями компании на бирже. Чаще всего цена открытия торгов на бирже выше цены продажи акций на предварительных этапах первичного размещения.
