Чем больше значение коэффициентов, тем лучше финансовое состояние организации, поскольку они используются для оценки способности субъекта хозяйственной деятельности получать доход, его надежности, платежеспособности и эффективности. Показатели доходности также известны как «коэффициенты рентабельности».
Группы
Коэффициенты рентабельности указываются, как правило, в процентном выражении (результат умножается на 100) и делятся на:
- коэффициенты маржи, которые определяют способность фирмы получать прибыль от продаж на разных этапах измерения (маржа чистой, операционной или валовой прибыли). Эти параметры показывают взаимосвязь между прибылью и продажами;
- коэффициенты возврата, применяемые с целью оценки уровня эффективности компании в использовании ее активов, собственного капитала для получения прибыли и возврата ее акционерам. Соотношение коэффициентов этой группы показывает взаимосвязь между прибылью и инвестициями.
Виды
В финансовом анализе используются различные коэффициенты рентабельности, наиболее распространенными из них являются:
- Маржа валовой прибыли (также называемый «коэффициент доходности по валовой прибыли»), рассчитываемая как сумма валовой прибыли, разделенная на совокупный доход от продаж. Этот параметр показывает размер дохода от продаж за вычетом стоимости проданных товаров, который приходится на 1 денежную единицу выручки.
- Маржа операционной прибыли (также известный под названием «коэффициент доходности по операционной прибыли»), представляющая собой отношение операционной прибыли к доходу от продаж, которое измеряет процент дохода от продаж за вычетом стоимости реализованной продукции и операционных затрат, получаемый из каждой денежной единицы выручки.
- Маржа чистой прибыли (другое название — «коэффициент чистой прибыли») — соотношение чистой прибыли и дохода от продаж, с помощью которого измеряется процент прибыли после налогообложения, полученный из каждой денежной единицы товарооборота.
- Коэффициент доходности активов — процентное соотношение чистой прибыли и балансовой стоимости активов, которое показывает, насколько интенсивно компания генерирует доход от своих внеоборотных и оборотных средств. Чем больше фирма имеет активов, тем больше продаж и в итоге прибыли она может получить. Если прибыль растет быстрее, чем активы, отдача от них увеличивается.
- Коэффициент доходности собственного капитала — параметр, выражающий процентную долю чистой прибыли по отношению к собственному капиталу. Это соотношение дает представление о размере прибыли, доступной для акционеров, т. е. оценивает возможность получения дохода от инвестиций, вложенных в акции компании. Чем выше коэффициент, тем выгоднее для акционеров и инвесторов вложения.
Информация, используемая для расчета коэффициентов рентабельности, содержится в бухгалтерском балансе, отчете о финансовых результатах. Эти показатели сравниваются с данными предыдущих аналогичных периодов или с другими предприятиями одной отрасли промышленности.
Коэффициенты доходности определяют прибыльность фирмы в отношении ее продаж или инвестиций. Возрастающая тенденция этих соотношений свидетельствует о снижении расходов, повышении производительности и эффективности управления предприятием.
