Акции отличаются от остальных инвестиционных инструментов возможностью получения дивидендов. Размер дивидендов находится в прямой зависимости от количества акций у держателя. Выпуская ценные бумаги, акционерное общество всегда объявляет об их количестве. Дивиденды начисляются и выплачиваются по итогам отчетного периода (первый квартал, полугодие, девять месяцев, год).
Владельцы акций получают право на управление АО и на часть его имущества в случае ликвидации. Эти права реализуются пропорционально количеству акций во владении.
Категории
Акции принято делить на:
- обыкновенные;
- привилегированные.
Обыкновенная акция дает владельцу право участвовать в управлении АО и получать часть прибыли (дивиденды). Источником дивидендов является чистая прибыль АО. Максимальный размер дивидендов определяет совет директоров, который рекомендует его общему собранию акционеров. Окончательный размер дивидендов закрепляет собрание. Оно может внести изменение в рекомендации совета директоров, но только в меньшую сторону. Этот момент прописан в законе «Об акционерных обществах».
Привилегированная акция имеет ряд преимуществ перед обыкновенной, но не имеет права голоса на общих собраниях акционеров.
Владельцы привилегированных акций имеют право на:
- гарантированный доход (дивиденды в первую очередь выделяются на эти акции, если прибыли нет, то они выплачиваются из других источников по уставу);
- первоочередную выплату при ликвидации АО.
Акции также подразделяются по следующим признакам:
- периоду выплат (квартальные полугодовые, годовые);
- размеру выплат (частичные, полные);
- способу выплат (имуществом, деньгами).
Виды, образование и выплаты
Виды дивидендов обусловлены категорией акции. Дивиденды начисляются только на проданные акции, то есть оплаченные и находящиеся на руках у владельцев.
Дивиденды не начисляются если акции:
- не выпущены в обращение;
- приобретены самим АО (по решению совета директоров) и находятся на его балансе;
- выкуплены (по решению или требованию общего собрания акционеров) и находятся на балансе АО;
- поступили в распоряжение АО по причине неисполнения приобретателем своих обязательств, то есть оплачены, но не истребованы.
Дивиденды могут не выплачиваться, выплачиваться в полной мере или частично.
Закон не позволяет выплачивать дивиденды в следующих условиях:
- уставный капитал оплачен не полностью;
- требование о размере стоимости чистых активов не соблюдается;
- по требованию акционеров акции полностью не выкуплены (ст.76 ФЗ «Об акционерных обществах»);
- предприятие — банкрот или получит его признаки в результате выплаты дивидендов.
Расчет дивидендов
Допустим, что уставный капитал АО «Радость» в размере 1 млрд рублей разделен на две части. Привилегированные акции составляют 30 %, а обыкновенные — 70%. Номинальная стоимость одной акции 1000 руб. Для привилегированных акций предусмотрен гарантированный дивиденд в размере 12% от номинала. Совет директоров рекомендует на выплату дивидендов 120 млн руб. чистой прибыли.
Размер дивидендов по привилегированным акциям:
1000 руб.*12% = 120 руб. на одну акцию 120 руб.*1 млрд руб.*30% = 120 руб.*300 000 акций =36 млн руб. на все акции
Размер чистой прибыли, предназначенной на оплату дивидендов по обыкновенным акциям:
120 млн руб. — 36 млн руб. = 84 млн руб.
Размер дивидендов на обыкновенную акцию:
84 млн руб. / 800 000 акций = 105 руб., или 10,5 %.
