История развития
Новую жизнь фондовый рынок России получил еще в 1991 году после перехода страны на рыночную экономику. Несмотря на это до начала 2000-х годов он находился в зародышевом состоянии, и лишь после восстановления национальной экономики началось его динамичное развитие.
В конце 2011 года ММВБ и РТС слились в ММВБ-РТС, которая впоследствии получила новое название Московская Биржа. В 2018 году вся деятельность фондовой биржи РФ осуществляется в Москве и Санкт-Петербурге. На северную столицу приходится около 10% от суммарного объема рынка. 87% сконцентрировано в Москве, а остальные 3% разделяются между региональными структурами фондового рынка, находящимися в городах-миллионниках.
Инфраструктура
Инфраструктура фондового рынка в РФ состоит из следующих элементов:
- Регулирующий орган — Центральный банк, выполняющий надзорные функции. Он контролирует действия всех участников рынка и при необходимости накладывает штрафы или лишает лицензии. Кроме этого ЦБ занимается регистрацией результатов эмиссий ценных бумаг и выдает лицензии на осуществление операций на фондовом рынке РФ.
- Саморегулируемые организации — структуры, в состав которых входят профессиональные участники финансовых рынков, способствующие ЦБ в регулировании ситуации на фондовом рынке. Крупнейшие СРО: НЛУ, НАУФОР, НФА, ПАРТАД.
- Биржи — это важнейшая составляющая рынка, которая является его ядром. Назначение биржи — обеспечение ликвидности, стабильности, определение справедливой цены, учет характеристик рынка. По своей сути биржа — торговая площадка для работы с ценными бумагами.
- Брокеры — юридические лица с лицензией брокера, которые исполняют на бирже заявки своих клиентов за комиссионное вознаграждение.
- Дилеры — юридические лица, обладающие лицензией дилера, которая дает им право осуществлять операции с ценными бумагами за свой счет, тем самым получать прибыль.
- Независимые регистраторы — это участники рынка, базовой задачей которых является ведение реестра. Помимо этого, они вправе предоставить необходимые сведения собственникам активов, включенных в реестр.
- Депозитарии — юридические лица, обеспечивающие хранение ценных бумаг и учет прав, которые получают их новые владельцы.
- Клиринговые организации — участники рынка, на которых возложены обязанности по фильтрации информации о проведенных операциях и передачи ее в расчетные центры либо депозитарии.
Функции
Фондовый рынок играет колоссальную роль для национальной экономики. В России его основными функциями являются:
- Регулирование финансовых потоков. Благодаря этому происходит оптимальное перераспределение капитала в ведущие отрасли экономики страны, что подкрепляется максимальной доходностью вложенного капитала.
- Реализация базовых принципов демократии, обусловленная выпуском и реализацией ценных бумаг на фондовой бирже. То есть, все ключевые решения принимаются путем голосования держателей акций.
- Создание удобных условий для максимально выгодной торговли между участниками рынка.
Кроме этого, фондовый рынок России является своеобразным индикатором экономики страны в целом, характеризующим процессы, происходящие во всех сферах деятельности государства.
