Лицензия, в зависимости от ее вида, может давать право заниматься:
- брокерской деятельностью;
- дилерской деятельностью;
- осуществлять управление ценными бумагами.
Для брокера лицензия — пропуск на биржевые торговые площадки, а для его клиента — подтверждение легальности работы посредника, а в некоторых случаях — возможность получить определенную сумму компенсации в случае его банкротства.
Лицензиары
Деятельность фондовых рынков в большинстве стран подлежит жесткому контролю со стороны государства и со стороны различных негосударственных ассоциаций и объединений участников рынка. Разумеется, в каждой стране могут быть собственные регуляторы рынка, которые занимаются, в том числе, и лицензированием. Но существуют и регуляторы международного уровня, чей авторитет признается во всех государствах.
Лицензиары:
- CFTC (Commodity Futures Trading Commission), основанная в 1974 году американским Конгрессом, регулирует торговлю товарными фьючерсами и опционами.
- NFA (National Futures Association), тоже американская организация, с 1976 года регулирующая торговлю фьючерсами.
Эти и другие крупные регуляторы для получения лицензии во — первых требуют от претендента значительной величины собственного капитала, во — вторых проводят регулярные ревизии деятельности брокеров и в случае нарушений налагают дисциплинарные взыскания вплоть до судов и отзыва лицензий. Также регуляторы выступают арбитрами в спорах между брокером и клиентом.
В России таким органом является Центробанк. Также существуют еще две некоммерческие организации: РАУФР (Русская ассоциация участников финансовых рынков) и КРОУФР (Комиссия по регулированию отношений участников финансовых рынков), однако на практике у них довольно мало рычагов воздействия на брокеров.
Более мелкие регуляторы зачастую не так активно вмешиваются в работу брокеров, осуществляя скорее формальное, чем реальное регулирование рынка. Однако наличие даже такой лицензии повышает доверие инвестора к посреднику. Как проверить наличие лицензии?
Как правило, информация о ней находится на сайте брокерской компании. Задача инвестора перепроверить эту информацию на сайте финансового регулятора.
Безусловно, наличие брокерской лицензии еще не гарантирует инвестору стопроцентную вероятность стабильной и успешной работы посредника. Но чем надежнее и солиднее выдавший лицензию регулирующий орган — тем больше у него шансов отстоять свои интересы в спорных ситуациях.
