Устойчивость финансового положения характеризуется достаточной долей собственных источников дохода в структуре финансирования компании.
Контроль за системой управления финансовой устойчивостью включает в себя два аспекта:
Анализ управления финансовой устойчивостью
- управление кредиторской и дебиторской задолженностью;
- анализ текущих потребностей и собственных оборотных средств;
- анализ ликвидности имущества предприятия;
- анализ оборачиваемости ресурсов.
Оценка устойчивости
- расчет динамики абсолютных и относительных показателей устойчивости;
- анализ имущественного положения.
Вся необходимая информация для анализа представлена в бухгалтерской и финансовой отчетности, в большей степени, в бухгалтерском балансе, отчете о прибылях и убытках, а также отчете о собственном капитале.
Расчет абсолютных показателей
Так как абсолютные показатели отражают степень обеспеченности активов их источниками, исходя из результатов анализа видно, в кризисном или независимом положение находится компания.
Расчет показателей представлен следующим образом:
- коэффициент обеспеченности запасов источниками=Капитал и резервы + Долгосрочные займы — Внеоборотные активы — Запасы;
- коэффициент обеспеченности запасов фирмы собственными оборотными средствами=Капитал и резервы — Запасы — Внеоборотные активы;
- коэффициент обеспеченности общей суммой основных источников=Собственные источники и долгосрочные займы + Краткосрочные займы — Внеоборотные активы.
При абсолютной устойчивости все три показателя должны иметь значение выше нуля. При этом собственные источники полностью покрывают долги предприятия. В кризисном положении все показатели имеют отрицательное значение. Это свидетельствует о срочной необходимости применения финансового оздоровления.
Расчет относительных показателей
Относительные показатели оценивают влияние различных факторов на финансовое состояние компании. Большее значение имеют следующие коэффициенты:
- коэффициент автономии=Размер собственного капитала / Сумма активов;
- коэффициент финансирования=Размер собственного капитала / Заемный капитал;
- коэффициент маневренности собственного капитала=(Размер собственного капитала — Внеоборотные активы + Долгосрочные займы) / Собственный капитал;
- коэффициент капитализации=Долгосрочные и краткосрочные обязательства / Собственный капитал.
Оптимальным считается значение автономии в пределах 0,6-0,7. Чем ниже коэффициент финансирования, тем более зависимой от кредитов является компания. При превышении коэффициентом капитализации значения 1 — предприятие считается зависимым. Рекомендуемое значение маневренности от 0,5 и выше.
Данный перечень показателей финансовой устойчивости далеко не исчерпывающий, однако, по этим показателям можно оперативно определить негативные изменения в структуре источников финансирования. Грамотное ведение экономического анализа в компании непосредственно оказывает положительное влияние на результаты ее деятельности.