Показатель имеет сложный алгоритм расчета, определяется центральным банком или органами статистики для оценки динамики национальной экономики, отслеживания возможных рисков ее развития.
Алгоритм расчета эффективного курса
При расчете эффективного курса используются данные о стоимости валют основных торговых партнеров государства, потому что на них предъявляют спрос импортеры, в них получают выручку компании-экспортеры. Вычисления проводятся по алгоритму, предложенному МВФ:
- решается, за какой период будут производиться расчеты;
- определяется порядок усреднения стоимости национальной валюты за этот временной интервал;
- решается, какие страны являются ключевыми торговыми партнерами для конкретного государства;
- рассчитываются доли каждой страны-партнера в товарообороте с государством, для которого производятся вычисления;
- определяется среднегодовой курс иностранной валюты по отношению к национальной;
- курсы иностранных валют взвешиваются, т.е. умножаются на доли, которые государства-эмитенты занимают в товарообороте со страной, для которой проводится расчет;
- усредненный курс внутренней валюты делится на средневзвешенную стоимость иностранных денежных единиц.
Значение, полученное в ходе вычислений, демонстрирует динамику курса валюты страны по отношению к денежным единицам нескольких государств, имеющих статус ее ключевых торговых партнеров.
Номинальный и реальный эффективный валютный курс
В зависимости от степени объективности показателя эффективный курс делится на два вида:
- Номинальный. Рассчитывается по номинальным валютным курсам. Он не отражает реальную динамику стоимости национальной денежной единицы, потому что не принимает в расчет инфляционные процессы. Коэффициент не содержит поправок на то, что одновременно с ценой валюты могут увеличиваться внутренние цены и издержки производителей.
- Реальный. Это эффективный курс, рассчитанный с учетом влияния инфляционных процессов, обесценивающих валюту страны и ее внешнеторговых партнеров. Это основной показатель для оценки конкурентоспособности государств на мировом рынке, формулирования выводов об основных направлениях их развития.
Повышение реального эффективного курса — свидетельство ухудшения положения страны в мировой торговле. Ее экспорт для иностранных покупателей становится дороже, поэтому спрос падает, объемы поставляемой за рубеж продукции снижаются. Импорт становится дешевле для потребителей внутри государства, поэтому фирмы из-за рубежа вытесняют местных производителей. Единственный способ борьбы с этой ситуацией — установление административных барьеров, например, повышение ввозных таможенных пошлин.
Факторы изменения эффективного валютного курса
Изменение показателя — отражение внутренних процессов, происходящих в экономиках стран и влияющих на динамику их валютных курсов. К числу наиболее значимых факторов относится следующее:
- решения, принимаемые центральными банками государств и международными финансовыми институтами;
- макроэкономические данные в странах;
- политические кризисы и выборы;
- геополитические противостояния государств;
- стоимость природных ресурсов (воздействует на курсы «нефтяных» валют: рубля, иранского риала и т.д.);
- инфляционные процессы внутри стран;
- валютные спекуляции (это кратковременный фактор).
Расчет и оценка эффективного курса проводится центральными банками стран или органами статистики. Это показатель, позволяющий оценить, ухудшилось или улучшилось положение государства во внешней торговле по сравнению с предыдущими периодами, при необходимости принять меры, направленные на корректировку стоимости национальной валюты.
